50ETF 期权的交易模式是什么？

什么是上证50ETF期权？如何交易

上证50ETF期权合约是首个正式在上交所上市交易。它是以上证50ETF指数基金为标的的期权合约。上证50指数是挑选上海证券市场最具代表性的50只核心蓝筹股组成的样本股，可综合反映A股市场行情。这也是为何上证50指数和大盘走势基本一致的原因所在。

上证50ETF期权就是以上证50ETF为标的的期权合约。

合约性质就是支付小额费用（又名“权利金”，也是交易期权合约的价格）后，获得未来某个特定时间或之前，以某个特定价格买入或卖出上证50ETF指数基金的权利。到期后可选择行使该权利，获得差价收益；如果选择行使是亏钱的，自然也可选择放弃不行使。

上证50ETF期权市场和A股市场相关性极高，其作为A股相关市场的避险和投资工具也最被广泛运用。

国内的期权品种也越来越完善，上交所和深交所近几年分别上市了各大指数的期权，含沪深300ETF期权、中证500ETF期权、创业板ETF期权以及股指期权和期货期权等，期权市场也会越来越大。

标的上证50ETF和大盘走势可认为一致，所以买卖期权合约本质上是自带杠杆的方式押注大盘涨跌，但其中策略应用空间巨大。需要注意的是更多期权资讯尽在财顺期权中找到。

50ETF期权如何交易？

50ETF期权的交易其实很简单，只是想比较股票而言多了一个合约期的理解，50ETF期权具体交易步骤分为：判断合约、选择合约、开仓再到平仓，就结束了整个交易过程。‍财顺期权小编整理了一些实操图解内容以及一些如何判断选择期权合约的知识点，详情参考下文。

一、期权交易基本指令有四种

建仓方式：买入认购期权、买入认沽期权、卖出认购期权、卖出认购期权。

平仓方式：买方和卖方可以所示了结持仓头寸，也可以做一笔方向的交易来进行平仓，买方还可以通过行权来平仓。

由于50ETF期权的成交是买方与卖方达成的成交，因此买入开仓可以和卖出开仓成交，也能和卖出平仓成交；同样，卖出开仓可以和买入开仓成交，也可以和买入平仓成交。

50ETF期权能T+0吗？是双向的交易方式吗？

50ETF期权是T+0交易机制，也是可以双向交易的金融衍生品。双向交易的方式有：买方买入认购看涨，买入认沽看跌、卖方卖出认购看跌、卖出认沽看涨。

如果判断的期权是上涨，可以选择认购期权；

如果你的判断是下跌，那么就可以选择认沽期权。

50ETF期权“T+0”的特点：

1、交易方式，双向交易，买涨买跌，现买现抛。

2、短线投机，操作几分钟后就可以平仓。

3、投机性增强，投机机会增多，适合短线投机者的操作方式。

4、投资者交易次数和交易费用的增加会导致交易成本的增加从而引起投机风险的增大。

5、随着散户买卖次数的增多，交易费用会大幅度增加，对于券商来说，是一大利好。

6、散户交易次数和交易费用的增加会导致交易成本的增加从而引起投机风险的增大。

7、散户船小好掉头，容易及时跟进或出逃。

8、如果实行“T+0”交易方式，对于小盘股有直接的利好作用。

50ETF期权交易规则是什么

50ETF期权，首先这是期权交易，所以50ETF期权有期权交易的所有特征，其次，50ETF期权的标的对象是上证50开放式基金（开放式基金也就是在交易所上市交易的一类基金，统称为ETF），所以50ETF（认购看涨）期权的走势和上证50的走势是一样的。

50ETF期权的交易　

50ETF交易有“认购”和“认沽”。　

先说认购：　　

供“认购”的50ETF期权合约的走势和上证50走势一样　

认购50ETF期权可以看涨开仓，即看涨，合约价格上涨即可盈利。

认购50ETF期权可以看不涨开仓，即看跌，合约价格下跌即可盈利。

再说认沽：　

❐ 供“认沽”的50ETF期权合约的走势和上证50走势基本相反

❐ 认沽50ETF期权可以买入开仓，即看涨，合约价格上涨即可盈利。

❐ 认沽50ETF期权可以卖出开仓，即看跌，合约价格下跌即可盈利.　

总结：

如果判断上证50要上涨，即可认购-买入开仓或者认沽-卖出开仓，那么上证50上涨即可盈利。

如果判断上证50要下跌，即可认购-卖出开仓或者认沽-买入开仓，那么上证50下跌即可盈利。

50ETF期权合约交易特性须知

每个50ETF期权合约均可以理解为一支股票走势，这只股票走势与50ETF基金走势高度关联；

50ETF基金上涨，供认购合约上涨，供认沽合约下跌；

50ETF基金下跌，供认购合约下跌，供认沽合约上涨；

买入合约相当于买入一只可以T+0交易的股票，涨就赚钱，跌就亏钱！

合约价格也称为权利金，权利金多少由市场博弈决定！

市场是如何定价权利金的呢？根据这个公式决定的：

权利金=时间价值+内在价值

内在价值：期权合约本身具有的价值，内在价值=50ETF价格-合约的行权价格

时间价值：合约价格超过内在价值的那部分；这部分价值会逐步衰减

期权杠杆：倍数=50ETF价格/50ETF期权合约价格，离行权日越近，虚值合约价格越便宜，杠杆达1000多倍，是以小博大的最佳时机！合约经常轻松翻3-5倍！！！

行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格，而交易所的交易单位是一张，1张=10000份，最小买入1张起，一张所需要的资金=50ETF期权合约价格✕10000；

合约行权时间：每个月的第四周的星期三为当月的行权日，虚值作废、实值行权（多数投资者是进行反向对冲平仓了结）！

股票我们都知道只有一个方向，就是做多，A股是不能做空的。

❐ 期权是可以买涨、买跌双向交易的，在大盘上涨的时候可以买入认购期权，放大收益。在大盘下跌的时候可以买认沽期权，对冲个股下跌的风险，减少损失。可以从不同的方向考虑，更加立体来表达我们的观点，所以我们叫期权立体交易。

❐ 期权因为它天生自带杠杆，小投资博大收益。可以根据你观点的强烈程度来自由选择杠杆，不爆仓、不强平、不追加保证金。锁定最大风险，追求无限利润。

❐ 期权的交易模式是T+0的交易模式，它可以给我们带来更大的交易自由度。有更大的套利机会和空间。

❐ 期权的波动大，获利空间大。大盘波动1%，期权的合约平均波动基本都在30~50倍以上。

❐ 期权的方向好判断。上证50ETF紧跟上证大盘指数，只要判断大盘的涨跌趋势，无需判断个股涨跌，盈利机会大。

❐ 交易方式简单灵活、单笔交易金额小。

50ETF期权开户制度：

1.期权需要投资者在申请开户交易前20个交易日，投资者每天的证券资产在50万元以上；

2.在期货公司开户6个月以上并具备融资融券账户或者金融期货交易经历；

3.投资者还要通过交易所期权知识水平测试，确认其具备参与期权交易必备的知识水平；

需要注意的是投资者如果是通过无门槛的期权分仓交易50ETF期权，在参与交易时需要做好熟悉软件交易的准备。

最后，期权交易是具有杠杆性的，是运用了保证金制度，风险和收益相对较大。

上证50ETF期权怎么操作？

上证50ETF期权实际的操作步骤有四个，第一步选择期权合约，第二步开仓确认，第三步观察市场走势，第四步行权或平仓了结持仓。

第一步、选择期权合约

50ETF期权合约包括看涨期权和看跌期权，每个合约都有不同的行权价和到期日。一般情况下，选取主力月份的平值合约，当月的合约流动性比较高，趋势也比较好把握。选择主要考虑了两个因素：首先，需要预测标的资产价格可能涨跌到什么程度；其次，需要确定以多大的杠杆来进行交易。

第二步，开仓确认

确定了选择的50ETF期权合约，可以通过已经在证券公司或者期权平台开立好的期权账户下单，确定交易的数量和价格。可以选择市价单（以市场当前价格成交）或限价单（以指定的价格成交）。

第三步，观察市场走势

下单委托成功后，可以通过交易平台或行情软件监控期权的价格变动。期权的价格会随着市场波动和时间推移而变化，需要根据当前市场情况决定是否进行平仓或调整仓位。

第四步，行权或平仓

这一步意味着交易的结束，如果持有看涨期权并且50ETF价格高于行权价，可以选择行使期权以购买50ETF标的资产。如果持有看跌期权并且50ETF价格低于行权价，可以选择行使期权以卖出50ETF标的资产。

另外，也可以在期权到期前进行平仓操作，即以当前的市场价格买入或卖出期权合约，在盈利的前提下可以直接选择平仓。

以上就是50ETF期权从选择合约开仓到平仓的几个交易步骤，如果不要熟悉期权操作的投资者可以先尝试期权模拟交易，毕竟只是虚拟资金交易，不会涉及到真实的亏损。

如何理解50ETF期权是什么意思？

50ETF期权是指以上证50ETF作为标的资产的期权合约。上证50ETF是一种以上证50指数为基准的交易型开放式指数基金，该指数基金的表现与上证50指数高度相关。

50ETF期权允许投资者在未来的特定日期以特定价格（行权价格）购买或卖出上证50ETF的权益。持有50ETF期权的人可选择是否在到期日行权，以权获得相应的权利。50ETF认购期权可以分为认购期权和认购期权，认购期权给予持有人以购买购买50ETF的权益，而认购期权给予持有人以售出50ETF的权益。

50ETF期权可以提供投资者对上证50ETF的买入上涨或买入下跌策略，以期从标的资产价格的上涨或下跌中获利润。同时，50ETF期货期权也为投资人提供了应对冲击和风险管理的工具，以方便在市场波动时保护其投资组合。

50ETF期权的交易方式

个人投资者可以选择在有股票账户的券商开通股票期权账户，条件需要验资50万门槛以及参与等级考试。

如果不具备验资的条件，则可以选择期权分仓子账户开户，通过机构的分仓子账户进行场内50ETF期权的交易。源自：期权酱

常见的50ETF期权交易策略：

1.覆盖保护策略（Covered Call Strategy）：这是一种保守的策略，适用于持有50ETF的投资者。投资者可以同时持有50ETF的股票并卖出相应的认购期权合约。通过卖出认购期权，投资者可以获得权利金，这可以部分抵消股票价格下跌带来的损失。然而，这也限制了投资者在期权合约有效期内股票的上涨潜力。

2.多头期权策略（Long Call Strategy）：这是一种看涨策略，适用于预计50ETF价格上涨的投资者。投资者可以购买认购期权合约，以固定的行权价格在未来购买50ETF的权利。如果50ETF的价格上涨超过行权价格，投资者可以行使期权并从中获利。如果50ETF的价格下跌或保持不变，投资者只会损失购买期权时支付的权利金。

3.空头期权策略（Short Call Strategy）：这是一种看跌策略，适用于预计50ETF价格下跌或保持稳定的投资者。投资者可以卖出认购期权合约，获得权利金，但同时也承担被行使期权的风险。如果50ETF的价格下跌或保持不变，期权会失去价值，投资者可以保留权利金作为利润。然而，如果50ETF的价格上涨超过行权价格，投资者可能需要按照合约约定以行权价格出售50ETF股票，这可能导致损失。

4.多头认沽期权策略（Long Put Strategy）：这是一种看跌策略，适用于预计50ETF价格下跌的投资者。投资者可以购买认沽期权合约，以固定的行权价格在未来卖出50ETF的权利。如果50ETF的价格下跌超过行权价格，投资者可以行使期权并从中获利。如果50ETF的价格上涨或保持不变，投资者只会损失购买期权时支付的权利金。

上证50ETF期权怎么玩？考虑这些因素

上证50ETF期权是基于基金类标的资产的衍生金融品。它的标的资产是华夏上证50ETF，即每张50ETF期权合约对应10000份华夏上证50ETF。

上证50ETF期权的交易方向分为认购看涨上证50指数，认沽看跌上证50指数，简单的理解就是如果看涨上证50就买入认购合约，如果看跌上证50就买入认沽合约。

等到买入的合约有盈利后选择平仓卖出就能获利出场了，交易方式跟股票类似，只是期权多了可以看跌的选择。

期权的出现给了投资者更多选择，机构投资者可以据此使用更多的投资策略，对于个人来说，50ETF期权也会带来很多便利。尤其是对于长期看好华夏50ETF的投资者来说，50ETF期权可当做保险，既可降低买入成本，也可以用来增强持有收益。

比如持有10万份华夏50ETF，如果投资者认为短期50ETF回落的可能性大，则可买入认沽期权。若到期价格确实回落，投资者可以行权锁定回报。

期权是一笔成本，如果股价上涨了，投资者就不行权，损失一小笔期权的权利金。

假设目前华夏上证50ETF的价格是2.524元，如果投资者想以较低的价格比如2.4元买入华夏50ETF；那么可以选择卖出一个行权价为2.4元的华夏50ETF认沽权证。

如果到期50ETF价格在2.4元以上，就没有人行权，但可以小赚一笔权利金。但如果50ETF跌倒2.4元以下，认沽权证持有人就会行权，将ETF卖给投资者，这样，投资者就以预期的成本买到了华夏50ETF，而且因为权利金的存在，实际成本更低。

这个策略适用于市场横盘的阶段，比如投资者持有50ETF，但认为未来盘整或者下跌的概率较大，可以卖出行权价高于现价的认购期权，获得权利金收入。但这样做的风险是，如果上涨很剧烈，投资者到期可能需要用现货履约，收益就被限制住了。

从实际操作看，期权也可以小博大，比如进行方向性多空杠杆交易，建议在交易上证50ETF期权多学习和理解期权的相关风险。

☞期权酱

正确买卖50ETF期权的方式方法

01买方卖方区别用。

如果是大涨，买入认购期权，买入的是虚一档的认购期权，

如果是大跌，买入认沽期权，买入的是虚一档的认沽期权。

如果是小涨，卖出认沽期权，选择是平值的认沽期权，

如果是小跌，卖出认购期权，选择的是平值的认购期权。

买方卖方区别用，就是说如果是趋势行情的时候时候，就用买方，如果不是趋势行情的话，就用卖方。如果行情是大涨，大跌就用买方，如果行情是小涨，小跌就用卖方。因为如果是小涨小跌的的话，做买方，会慢慢的亏损掉时间价值。有可能方向看对了，也赚不到钱，因为里面有一部分时间价值流失掉了。如果用卖方的话，我是赚了方向的同时又赚时间价值。

如果想以小博大，追求高额收益，就用买方，如果想以大博小，追求稳健收益就用卖方。所以买方卖方是要区别用的。

02买方的痛点是亏时间价值。

作为期权的买方是在做多内在价值的同时在亏时间价值。期权的卖方是做空内在价值的同时，赚时间价值。

在行情不动的情况下，买方就要亏时间价值，卖方就是赚时间价值，买方的痛点就是亏时间价值。

03切勿孤注一掷。

我们都知道期权能以小博大，它的威力是非常大的，但是我们不需要一次性把全部资产都砸进去，刷一把，一夜暴富。

如果押对了，那当然好，万一要错了，后面就没有机会了，不管是牛市熊市，后面都不关你的事了。

所以期权这种高杠杆和盈亏收益不对称的特点，就使我们不需要一次性把所有的资金都买进去。

用期权的买方，亏损是一倍的，但是盈利可以是无数倍。

正确的做法就是分批买入

比如你有10万的资产资金，那么你可以把它分成五份或者十份，一份一份地进场，一份一份地做，哪怕第一份进去，亏完了也没事，我再进一份，第二份再进，如果第二份也亏了也没事，第三份，你做对的方向，那么它可能可以赚个三倍五倍十倍，你就可以很快的把这个前面两次的亏损给赚回来。

期权的买方就是要用这种做法把仓位管理好，分批买入，每次就买一份或者两份，始终要保留着子弹，随时可以打。

04管住你的手

期权跟股票、期货不一样，期权的价格=内在价值+时间价值，它永远都有是一部分的时间价值在这里，而这一部分时间价值都会随着它的时间的推移，慢慢消耗掉，如果横着不动，那里面的时间价值都跌没了。

作为期权的买方，不要时时刻刻在里面买卖做T，有趋势的行情，我们才用买方，没有趋势，我们就不做买方，或者休息，或者说用卖方小打小闹赚点小钱。

没有趋势行情，就要管住你的手，另外也可以避开亏损手续费，因为总是做T+0，手续费也会相当贵，而且如果买的是一些比较便宜的合约，手续费相对来说会高很多。

总之，管住手，第一避免了亏损时间价值，第二避免了亏手续费。

收入拳头是为了更猛的出拳，趋势行情的时候我打一拳，打中了我就跑，等下一波的趋势。

现在期权的品种越来越多了，像50ETF期权，豆粕期权，白糖期权，有趋势我们就做，没趋势就不做，或者我们就做用另外一种方法来做。

对于个人投资者来说，品种多了，选择就多了。

05适合自己的交易方法才是最好的。

期权有这么多的交易策略，方向性的交易策略，波动率的交易策略，时间的交易策略，有趋势的行情，你也可以做日内的T+0的波段操作，类似期货的做法，这么多的方法，总得找出适合自己的方法。

比如说你擅长做趋势，那么就进去做趋势，没有趋势行情的时候，就不动手。

如果擅长做日内的，那么就按方法做日内高抛低吸。可以参考一些股票上、期货上的趋势分析方法，结合自己的实际，或者说跟前辈学一学，然后将前辈的方法跟你自己自身的方法结合起来，找出适合你自己的方法，做自己最擅长的交易，赚属于自己的钱。

最后是最重要的上证50ETF期权交易规则

1.基本信息

合约标的：上证50交易型开放式指数证券投资基金（50ETF）

合约类型：认购期权和认沽期权

合约单位：10000份，如遇调整以交易所规定为准

合约到期月份：当月、下月及随后两个季月

行权价格：5个（1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约）

行权价格间距：3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元

行权方式：到期日行权（欧式）

交割方式：实物交割（业务规则另有规定的除外）

到期日：到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）

行权日：同合约到期日，行权指令提交时间为9:15-9:25, 9:30-11:30, 13:00-15:30

交收日：行权日次一交易日

交易时间：上午9:15-9:25（开盘集合竞价时间)， 9:30-11:30，下午13:00-15:00（最后三分钟集合竞价）

委托类型：普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型

买卖类型：买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型

最小报价单位：0.0001元

申报单位：1张或其整数倍，市价委托单笔为10张，限价委托单笔最高限额为30张