英伟达三季度营收增两倍，预计四季度业绩将受出口管制影响，正开发不需要许可证的新产品，哪些信息值得关注？

国产芯片市场迎来“转机”？多家企业传来喜讯，华为麒麟不再孤独

前段时间，小米和摩托罗拉争夺骁龙8gen1“首发”的事闹得沸沸扬扬。由此可见，芯片依然是手机最核心的技术，掌握了芯片，才真正掌握了 科技 密码。

说到国产芯片，很多人都会摇摇头。大家都知道，目前全球都在经历着“芯片荒”，而曾经扛起了国产芯片门面的华为海思麒麟芯片，却因为对方的流氓操作，无法实现芯片生产，被彻底牵着鼻子走。

不过，近年来意识到芯片的重要性之后，行业也越来越重视国产芯片的发展，不断传来好消息，国产芯片有救了。 首先第一个喜讯，OPPO发布首颗自研芯片！

继华为、小米以及vivo之后，又一家国产手机厂商正式宣布进军芯片赛道。它就是OPPO。OPPO正式宣布下一代Find X系列将于2022年第一季度发布，它将首发OPPO自研芯片MariSilicon X开启双芯时代。

这款芯片是OPPO经过4年时间研发出来的，采用6nm工艺制程，由台积电代工，是由OPPO第一个自主设计、自主研发的影像专用NPU芯片。据了解，OPPO MariSilicon X这颗芯片拥有空前强大的AI计算能效，集成自研AI处理单元MariNeuro。AI算力最高可以达到每秒18万亿次AI计算，对比iPhone 13 Pro Max搭载的A15芯片还要更胜一筹！

虽然只是影像芯片，但看到越来越多厂商加入到自研芯片阵营当中，也是令人倍感欣慰。

第二个喜讯，又一家国产芯片公司即将上市！ 近日科创板上市委公告，龙芯中 科技 术股份有限公司将首发12月17日上会，这意味着又一家国产芯片公司就要上市了。

“龙芯”是我国最早研制的高性能通用处理器系列，于2001年在中科院计算所开始研发，得到了中科院、863、973、核高基等项目大力支持，完成了十年的核心技术积累。如果龙芯上市了，那将是国产芯片企业前进的重要一步！越来越多国产芯片企业上市，就意味着以后能够用上国产芯片的机会更多了。

第三个喜讯，日本“光刻机”巨头，被中国强势收购！

日本先锋微技术，在半导体领域有着十分深厚的技术积累。它能够自主完成芯片的设计与制造，直到最后的测试，全部流程都可以自己完成，世界上能够做到这一步的企业并不多。光刻机是芯片生产中非常重要的工具，这样的光刻机巨头被中国公司收购之后，将会对国产芯片的生产有着重要的帮助。

目前，在芯片领域，中国现在也分为两步走战略，一条道路就是收购国外芯片企业，另外一条道路，就是推动国产芯片技术的进步，双管齐下，最终将助力国产芯片实现技术腾飞。

虽然国产芯片距离国外芯片技术还很远，但事实上，低端芯片才是主流，而我国在低端芯片已经有了一定的起色，渐渐把市场抢夺回来了。相信，不久的将来，国产芯片会真正崛起，华为麒麟不再孤独！

中国芯片市场份额

国产芯片正飞速发展。

中国芯片不断加速进步，去年华为发布了首款5nm麒麟9000，今年中芯国际即将在上海建设国内第一座FinFET工艺生产线。还有清华大学也在高端EUV光刻机光源取得进步。种种迹象都表明，国产芯片正飞速发展。

本文核心数据：人工智能产业链结构、人工智能企业层次分布、人工智能企业核心技术分布、中国人工智能芯片市场规模等。

人工智能产业链包括三层：基础层、技术层和应用层。其中人工智能芯片(AI芯片)所在的基础层是人工智能产业的基础，主要包括AI芯片等硬件设施及云计算等服务平台的基础设施、数据资源，为人工智能提供数据服务和算力支撑。

“中国芯”正在崛起 企业整合并购加快

据工信部数据，2015年国内芯片设计企业只有736家，截至2020年12月份，这个数字已经暴增到了2218家。同时，在2019的“中国芯”征集中，共收到了来自125家芯片企业，累计187款芯片产品的报名材料，报名企业数量同比增长225%，征集产品数量同比增长21%。

其中企业报名“年度重大创新突破产品”21款、“优秀技术创新产品”100款、“优秀市场表现产品”47款、“优秀技术成果转化项目”19项。国产芯正在慢慢崛起。

2015年，长电科技吞并新加坡星科金朋，成为全球第三大封测厂。同时，紫光集团入股中国台湾南茂科技股份有限公司以及硅品精密工业股份有限公司。

此外，紫光集团旗下硬盘厂商西部数据宣布，将以约190亿美元收购存储芯片厂商SanDisk。2019年4月紫光集团收购法国智能芯片组件公司Linxens，作为法国知名的智能芯片组件制造商，Linxens主要业务集中在智能卡和电子阅读器通讯至关重要的连接器方面，另外在非接触支付、存取等应用方面有着很多的技术涉及和专利。自2019年之后，企业间的整合并购将会继续加快，催生更多有国际实力的龙头企业。

全球最大芯片企业易主，体量不敌英特尔六分之一，为何能称王？

中国芯片市场份额：半导体产业链分为上、中、下游应用三大环节；其中，中游又分为芯片设计、制造、封测三大步骤，实现“点沙成金”。

封测是芯片制造的收尾环节，负责对生产加工后的晶圆进行切割、焊线塑封，连通电路与外部器件。经过封装、测试步骤之后，一颗芯片的才算真正完成，可以被推向市场 。

目前，我国在芯片设计、制造上均有突破，但论及中外差距最小的环节，还应当是封测。中国企业占据了全球封测市场绝大多数的份额。

日前，TrendForce公布的“2021年第一季全齐前十大封测业者营收排名”，充分显示出了中国企业在封测环节的强大优势。

在榜单中，中国大陆三大封测巨头——江苏长电、通富微电、天水华天——均榜上有名，瓜分全球27%的市场份额。除安靠外，其余席位均被中国企业占领。

江苏长电

江苏长电原本是一家不起眼的内衣厂，在1972年时转型为晶体管厂。如今江苏长电已经成为中国第一大芯片封测厂。

封测行业有着明显的规模效应，只有形成规模才能在这一利润不高的行业赚到钱。为此，长电 科技 启动了多项并购，其中最为人乐道的是它收购了新加坡星科金朋，这个曾经的全球第四大封测厂。

不过，很长时间里江苏长电的业绩并不算好，毛利率过低，而且数次出现亏损。

不过从2019年开始，江苏长电的情况得到明显改善，发展愈发稳定。

通富微电

在全球市场上，通富微电占据了7%的市场份额，排名全球第六位。通富微电通过对AMD的封测厂进行收购，成功打入了AMD生产线。如今，AMD是公司的第一大客户。

2021年第一季度，通富微电实现归属于上市公司股东净利润156亿元，实现扭亏为盈，盈利能力已有明显的提升。

目前，通富微电的产能饱满、订单充足，有望实现不错的业绩。

天水华天

天水华天在全球排名第七，占据56%的市场份额。在天水华天快速崛起的背后，也离不开对海外封测厂的大额收购，其将Unisem、宇芯成都等都收入南中。。

今年第一季度，公司实现净利润282亿元，盈利表现令人瞩目。

写在最后

如今，在5G、智能 汽车 等的刺激下，集成电路需求量快速攀升，带动了封测行业的发展，推动了三大公司的业绩。

借助这一机遇，三大厂商有望进一步稳固自身在市场上的地位。

文/BU 审/球子

芯片业闯进一个江苏商界大佬

文| AI 财经 社 牛耕

编| 赵艳秋

上周，属于英特尔的王者时代“结束”了。

英伟达（Nvidia）市值首次超越英特尔（Intel），成为全球市值最高的芯片制造商。截止到美国时间7月10日，英伟达市值达到 257846亿美元，略高于英特尔的252050亿美元。但英伟达的市盈率约为45倍，大幅度高于英特尔的12倍，也标志着投资者对英伟达前景的乐观情绪。

不同于英特尔提供的CPU，英伟达提供的是GPU（图形处理器）。严格说，英伟达是长在英特尔生态中的，英伟达的产品需要英特尔的CPU才能工作。为什么在英特尔生态中长出的企业，市值会反超英特尔？

拖累英特尔股价的首先是英特尔最近几年在制程上的落后。芯片企业比拼的是制程，英特尔提出的摩尔定律，其实就是制程的比拼。制程越先进，芯片性能越高，功耗还越低。

在2015年发布14nm制程芯片前，英特尔的制程都领先于台积电、三星等企业。但此后，台积电、三星等为AMD代工的芯片厂开发出7nm制程，而英特尔仍停留在14nm时代，使“14nm+++”成为英特尔的一个段子。直到2020年，英特尔才规模推出10nm制程芯片。而此时，台积电和三星已经直奔5nm制程了。

在2020年3月的摩根士丹利会议上，英特尔CFO George Davis 公开承认了英特尔制造工艺落后：“英特尔目前处在10nm制程时代，直到2021年底生产出7nm节点之前，英特尔不会达到与竞争对手同等的工艺水平。”

至于落后的原因，英特尔在Architecture Day曾详细透露过：

首先英特尔在10nm制程上没有选择EUV（极紫外光刻）的技术路线，而是继续上一代的ArF DUV（深紫外光刻）。此外，英特尔在10nm制程并未按照摩尔定律把晶体管密度提高到2倍，而是更为激进地提高了27倍。不过，英特尔也表示，他们的7nm和10nm制程是并行的，并会在7nm转入EUV技术。

值得一提的是，由于台积电和三星目前提到的10nm、7nm制程，与之前制程的概念有不同，因此英特尔并不像数字代表的那样落后。按照晶体管密度，英特尔10nm制程是1008亿/平方毫米，而2019年台积电推出的7nm+、2020年三星推出的7nm制程才超过1亿/平方毫米，因此一般认为，英特尔10nm制程与台积电和三星的7nm+同代。

对于英特尔的制程问题，高盛分析师Toshiya Hari很早就表示：“我们看到英特尔在10nm工艺上遇到难题，可能会影响其市场份额。”截至2019年Q4，根据市场调研机构Mercury Research的数据，在X86架构CPU市场上，英特尔仍占有844%份额，AMD为155%，两者相差54倍，但相比一年前的7倍已缩小了很多差距。

一位接近英伟达和英特尔的人士对AI 财经 社分析，实际上，英伟达的营收相比英特尔还是小很多，只有英特尔的七分之一略多一点。但是AI、自动驾驶等概念，推动他的市值高涨。而据《巴伦周刊》报道，英伟达被看好的重要原因是：分析师预计，从2020年Q2开始，英伟达的数据中心业务将超过消费显卡业务，全年预计数据中心业务销售额为65亿美元，而消费显卡业务销售额为61亿美元。此外，分析师认为，英伟达的数据中心业务会持续超过英特尔。

在刚过去的2020年Q1，英伟达的数据中心业务实现了114亿美元收入新高，同比增长80%，远高于 游戏 业务的27%。这一方面源自英伟达去年收购的数据中心服务商Mellanox，另一方面来自英伟达新推出的Ampere架构GPU。英伟达CEO 黄仁勋表示：“英伟达可以推动当今时代最强大的技术力量——云计算和AI。”

与英特尔在CPU的地位相似，英伟达首先命名了GPU这个品类，并占到全部消费市场份额的73%。在AI时代，英伟达推出以GPU以及CUDA平台组成的生态，将 游戏 时代的优势延续到企业服务，用于企业的AI训练和推理需求，并占到图像、视频、语音和搜索用例的75%。

对于英伟达在AI市场的攻城掠地，英特尔并非无动于衷。在2019年12月，英特尔CEO Bob Swan表示：他已经没有兴趣再去追求CPU方面的市场份额了。“专注90%的CPU市场份额是英特尔错失转型机会的一个原因，它使英特尔自满，并错过了重要机会。”

英特尔新的目标是，“在全硅（All-Silicon）市场占据30%市场份额”，这包括开发Nervana神经网络处理器和Xe高性能GPU，后者是英特尔即将推出的独立显卡。此外，英特尔还希望用one API架构打通CPU、GPU和FPGA等多种AI硬件架构，这些是AI时代不可或缺的芯片。

在企业服务市场，除了GPU龙头英伟达以外，英特尔旧时的盟友——云服务商亚马逊、谷歌、微软等也在争相开发自己的AI芯片，如谷歌的TPU、亚马逊的AWS Inferentia等。英特尔还能否守住自己的芯片老大地位，在AI时代充满挑战。

江苏商界大佬蒋学明又一次完成了自己的转身，这次是 科技 属性极硬的芯片行业。

存储芯片企业东芯股份12月10日成功登陆科创板，实控人蒋学明、蒋雨舟父女持有3747%的公司表决权。截至12月31日收盘，东芯股份的总市值为19981亿元。

不过，蒋学明拥有的生意远不止于此。

除东芯公司实控人、董事长的身份之外，这位出生于1961年、刚满60岁的企业家还同时拥有纺织富商、公路大王、石油大亨等多重身份。在上世纪90年代末至本世纪初，蒋学明曾登顶江苏省首富。

蒋学明极擅资本腾挪，东芯股份能快速上市离不开他的一番操作。

但在强调技术硬实力、自研积累的芯片行业，资本的腾挪能够助力一时，但若想长足的发展，所需要的东西远不止如此。

东芯股份成立于2014年，在科创板上市的一众芯片公司中尚属“年轻”。

比较起来，中芯国际成立于2000年，中微公司成立于2004年，与东芯同属于存储芯片企业的普冉则成立于2012年。

对这家年仅“7岁”的公司，蒋学明寄予厚望。东芯上市当天蒋学明接受采访称：“我想在2025，（公司实现）每年30P%的增长，从公司的市值，希望往500亿、1000亿市值的公司（发展）。”

成立于2005年的国产存储芯片设计龙头兆易创新，目前的市值也不过在1100余亿。2021年上半年，兆易创新营收为约3641亿元，是东芯股份的约8倍（兆易创新大部分营收来自存储芯片，还有部分来自于微控制器、传感器等产品）。

面对悬殊的营收差距，蒋学明一番豪言背后的底气，是东芯股份亮眼的成长速度。

尽管营收规模较小，目前东芯股份的终端用户不乏三星、歌尔声学等业界“大牌”，第一大供应商则为芯片制造龙头中芯国际。

目前，存储芯片市场主流产品为NAND Flash、DRAM、NOR Flash，据IC Insights统计，2020年三类产品占据了98%的市场份额。而东芯股份是国内少有的可以同时提供三类产品解决方案的存储芯片企业。

相比之下，业界龙头兆易创新在2020年开始销售DRAM产品，2021年6月才推出首款自有品牌DRAM。而根据东芯股份招股书，在2018年甚至更早之前，其DRAM产品已经形成营收。

东芯股份飞速成长背后的秘密，是蒋学明高超的行业整合能力：2015年6月，东芯股份完成了对韩国芯片企业Fidelix的收购，蒋学明随之成为了Fidelix的董事。

Fidelix成立于1990年，1997年在韩国科斯达克市场完成上市，主要从事DRAM、MCP、NAND Flash、NOR Flash等存储芯片的研发和销售。Fidelix在韩国具有一定知名度，客户包括三星等知名品牌。

东芯股份在招股书中宣称，公司自2014年11月26日成立后一直处于产品研发过程，但在收购Fidelix之后仅4个月，就“正式流片了国内第一颗1Gb SLC SPI NAND Flash”。

不过上市后蒋学明强调：“尽管有并购，但东芯的第一个产品、第一个客户，都是自己从零开发出来的。”

对于东芯股份与Fidelix之间的关系，蒋学明并不讳言。据国际在线对蒋学明的一篇采访报道，东芯股份收购Fidelix的意义在于“让中国在整个芯片设计研发领域能够迅速的培养人才，而在国内研发的知识产权也都属于中国。”

收购Fidelix的好处显而易见：东芯以“倍速”搭建了产品和客户体系，还在一级市场收获了青睐。

2020年5月，华为旗下投资基金哈勃 科技 入股东芯股份，持股比例为4%。

2020全年东芯股份第一大客户为“客户A”。招股书提到：哈勃 科技 与成立于1987年的客户A存在关联关系，而华为正是成立于1987年。

通过收购，一家芯片公司在7年间被快速“催熟”，期间还导入了疑为华为的优质客户。

经验老道的蒋学明确实让东芯驶入了成长的快车道。

在成立东芯之前，蒋学明已在资本市场纵横多年。

蒋学明是江苏吴江人，上世纪80年代曾担任吴江色织厂厂长，随后在乡镇企业转制为民营企业的 历史 大潮中，蒋学明顺应潮流，将企业改制为吴江东方制衣集团，由此赚到了第一桶金。

除了老本行纺织业，蒋学明还进行过收购公路运营权等尝试。

比如1996年通过中外合作的方式投资318国道江苏吴江段，2003年收购合巢高速公路经营权等，当时由此得名“公路大王”。

通过经营纺织企业或高速公路，蒋学明在财富“滚雪球”的同时，也在谋划更宏大的投资版图。

1994年，蒋学明开始担任上海东盛投资发展有限公司总经理。随后，蒋学明先后成立了江苏东方国际、东方控股、东方恒信等企业作为自己的投资主体。

东方控股曾被称为“江苏最大的民营企业集团”，目前蒋学明仍担任董事长的东方恒信已成长为一家多领域投资控股集团，投资范围涵盖房地产、化纤、矿业开采、电子商务等行业。

蒋学明最为外界所称道的几大主要投资，分布于矿业开采、纺织领域。尤其是他1999 2004年对泰山石油“两进两出”，让老股民尤其记忆深刻。

1999年，泰山石油3元多价位时，蒋学明逢低大举买进。到2000年，蒋学明在每股获利六、七元后选择落袋为安，主动撤出该股，短短的一年时间内大赚了一把。

在随后的2001年到2004年间，蒋学明或用自然人账户买进、或通过北方证券增仓（其时，北方证券的控股股东是东方控股），再次大量持有泰山石油。不过，这次倒腾泰山石油蒋学明却被套住了。

2005年1月份，泰山石油连续多个跌停，据当时的相关报道，蒋学明的损失以亿计算。

倒腾泰山石油元气大伤后，蒋学明一度淡出资本市场。直到其2012年再度出手，推动阳光油砂、东吴水泥上市。而2014年入主新民 科技 ，堪称神来之笔，新民 科技 随后被“贴牌大王”南极电商于2015年借壳上市，公司市值也开始“扶摇直上”。

蒋学明入主新民 科技 时，后者正陷入亏损漩涡，但经过一番运作“乌鸦变凤凰”。据相关报道，蒋学明通过这笔生意浮盈或超过30亿元。

蒋学明历来大多在实业领域投资，东芯股份可以看作是其在 科技 领域迈出的新尝试。

蒋学明曾在媒体采访中将其投资之道总结为三点：紧随国家政策导向、紧跟产业升级的脚步、坚持行业整合。

对于擅长实业投资的蒋学明来说，投资东芯股份无疑是对“紧跟产业升级”原则的贯彻。

不过，通过收购Fidelix可以“买出”一个存储芯片设计企业，却很难保证这家芯片公司的技术实力和研发能力“持续升级”。

目前，东芯股份的各类产品距离业界领先水平还有较大差距。

东芯股份主营中小容量的存储芯片产品，该行业竞争激烈，龙头为美光、三星电子等国际芯片大厂。东芯的业务规模占中小容量存储芯片市场的份额约为054%。

盈利能力方面，根据招股材料，2018年到2021年上半年间，东芯股份的毛利率均低于行业平均水平。

在招股书中，东芯股份将毛利率偏低归因于成立时间短、技术水平不具优势、销售规模小等因素。但在与提升技术水平相关性较高的研发费用方面，最近三年，东芯股份对研发的投入分别为05亿元、048亿元、048亿元，甚至出现逐年小幅缩减的迹象。

蒋学明对东芯股份培养人才、专利研发的希冀，还没有完全实现。

截至东芯股份全体董事签署招股书（注册稿）的2021年11月1日，公司形成了主营业务营收的发明专利共有82项，其中有43项的专利权人为Fidelix。而剩余的39项专利中，仅有12项为原始取得，27项为受让取得。

换句话说，目前东芯股份大多数核心技术仍依赖收购Fidelix。

招股书还写道，截至2021上半年，东芯股份共有176名员工，其中韩国子公司员工93人。韩国公司人数已经超过一半，境内还聘用了4名外国籍员工。

另外，2020年全年，有较大可能为华为的“客户A”为东芯带来了233亿元的营收，占到总营收的5214%。相比之下，今年上半年客户A仅贡献了026亿元业绩，还不到去年的1/8，占总营收的822%。

这从某种程度上说明了，东芯股份与华为的供货关系还并不稳固。

种种问题暴露出来，蒋学明距离实现东芯“千亿市值”的梦想，还有距离。而蒋学明所擅长的资本腾挪，在如今复杂的环境下恐怕难以在核心技术上使得上力。

芯片行业素有高壁垒、长周期、重资产的发展特点。

考虑到上下游产业配套和客户导入成本，新入场的玩家如果没有过硬的技术实力、一定的业务规模，就难以打进不可替代性较高的中高端产品市场。

头部之间的企业合作非常稳固而紧密，换合作对象需要很大的动力和成本，除非新入局者真的掌握别人难以企及的核心技术。

而受限于贸易政策，想要通过收购换取核心关键技术非常困难。

归根结底，东芯股份与蒋学明以往操作的新民 科技 、泰山石油等企业，有着根本的区别。

参考资料：

1、《坐庄泰山石油　富豪蒋学明持股过亿无法出局》，华西都市报

2、《东方恒信资本蒋学明：我的投资之道、出海之旅和企业之魂》，中央广电总台国际在线

（作者 董温淑，编辑 李曙光）

【汽车人】日本限制对华芯片设备出口，中国汽车业应对新挑战

中国芯片+工具链企业，在努力实现国产替代。日本的决定，对这一努力构成牵制，将拖慢中国产业的技术升级速度。

文 /《汽车人》黎野

3月31日，在中国外交部宣布日本外相林芳正访华（4月1日-2日）消息的同一天，日本政府宣布了将高端半导体制造设备等23品类加入到出口管制对象。

一般而言，首席外交阁僚出访前都要预热气氛，很少见过这种“预冷”手段。这预示着，日本外相时隔3年来华，不会有什么公开的访问成果。

商业双输决策

这项7月开始生效的清单，包括极紫外线(EUV)相关产品的制造设备，以及使存储元件立体堆叠的蚀刻设备、耗材等。这些产品不但集中于14纳米以下芯片所必需的设备，其实也扩展到16nm、28nm制程。

这项禁令将影响十几家日企的对华出口，包含两家核心设备制造商尼康（Nikon）、东京电子（TEL）。前者是DUV光刻机制造商，后者则控制了全球90%的涂胶显影设备。

在半导体制造业里面，日企是上游的霸主。芯片制造必备的26种设备中，日企在10种设备所占的市场份额超过50%。在电子束描画设备、涂布/显影设备、清洗设备、氧化炉、减压CVD设备等重要前端设备中，占有率都在90%以上。

后端设备领域，日本的划片机和成型器也是世界第一，此外日企还是三款检测设备的重要供应商。

而东京电子26%的设备需求，来自中国大陆。这也意味着损失1/4客户的东京电子，面临和美国同行，诸如美国应用材料公司（AMAT）、柯林研发（Lam）、科磊半导体（KLA）一样的境遇：营收缩水、股价下跌和裁员。

东京电子已将2023年度预期营收下调2500亿日元，看来有思想准备。

显然，这是一个商业上典型的双输决定。

日本根据“外为法”（外汇和外贸管理法），对两用技术出口进行管制范围的修订，其实是常规操作。出口禁令（42个友好国家之外都需要单独审批），不会提及“中国”，但实际上针对的对象非常明确。

这一次动静比较大，原因可能有两个：其一，管制的是业内关注比较多的芯片制造，这是当前中美博弈的一个重点环节；其二，日本此举系落实今年1月27日“美日荷”三国在华盛顿达成的”对华出口限制“共识。

日本选边站不意外，但是不打折扣地坚决从速落实，且以自家企业商业利益受损为代价，就有些看点。

起码，日本方面评估损益，不只着眼于眼前的商业利益，而更多从国家战略的角度出发，认为遵从美国的意志，遏制中国芯片制造国产化进程，符合其长远利益。

就算限制在商业层面，日本恐怕也评估过影响。日本经产省官员表示：“列入出口管制的对象并非市场规模大的领域，对企业业绩的影响有限。”

占1/4强的市场算不算“大规模市场”，见仁见智。但是日本必须自己重建部分下游需求，日企实际采取的对冲措施，也证明了日企并非不在意这部分需求的消失。

东京电子决定自2023年起，投资1万亿日元（约73亿美元）实施技术革新，目的是更多针对“视频、元宇宙等对数字通信量的需求”——东京电子总裁河合利树说。

他暗示：日企将更多在下游部署，贴近最终需求方，而非像现在这样固收上游。问题是，下游市场早在20年前就被竞争下去，如何重返是个问题。

禁令服从于美国战略利益

美国对华芯片出口限制，从限制华为需求入手，逐渐扩展到对全部的高制程需求，自然也包含汽车产业对相应芯片的需求。中国的应对措施，必然是强化本土化替代，自己发展芯片制造业，强化供应链安全。

而美国则针对中国的国产化替代进程，从上游供应下手，这次日本与荷兰的相关措施，本质上防止两国企业，成为中国芯片本土制造链条的一部分。这本身就是对中国组建芯片制造链的打击。美国自己对上游制造设备、耗材的掌握不全面，因此有必要要拉着日本、荷兰。

如今任何一个国家都无法单独制造芯片，必须依赖专业化的国际分工体系。美国实际上利用自身在安全和金融方面的话语权，试图将中国剥离出这个分工体系，这迫使中国自己打造一条本应由各国合作才能正常运转的芯片生产链条。

中国在安全和金融两方面无法平衡美国霸权的前提下，不可能从源头上反制美国，只能在业务层面上强化自身应对。即中国在战术层面上一直是被动的。

汽车芯片需求的变化

对于汽车业来说，日本的决定不会造成即刻的直接影响。但是，汽车电子的价值现在正在超过整车价值的一半，未来可能达到70%。价值的迁移，给了OEM商参与投资上游的动力。

大家都能理解，全球芯片分工体系遭到破坏以后，世界再也难以回到过去，中美和解将在遥不可及的未来。这几年全行业都看到，美国试图垄断芯片制造产业，芯片供应链安全早就摆在突出位置。

2020年的时候，中国汽车芯片使用量占全球1/3左右，比整车产销量稍高，但本土产量只有2.5%。

现在情况稍好一点，中国产芯片占有率达到了5%。虽然尚未产生质变，但韩国方面已经从对华出口数字上看到，中国进口的芯片总量和价值，都在往下走，主要原因在于中企存储芯片率先获得了产能和良率的突破。

而汽车用量上，功率芯片替代MCU（微控单元），逐渐占了上风。因此2022年行业龙头排行榜上，英飞凌汽车芯片类业务营收，以微弱优势超越了老牌汽车芯片供应商恩智浦，达到69.1亿美元。排在3-5名的则是ST（意法半导体）、TI（德仪）、Renesas（瑞萨）、ON（安森美），都是老面孔。

值得一提的是，英飞凌的汽车业务占比（46%）尚不及恩智浦（52%），能超越后者，与其说是IGBT（功率半导体）在新能源上用量激增有关，不如说MCU业务现在渐趋走弱。

而MCU的走弱，则应归因于算力越来越上收到核心算力平台，这一趋势，《汽车人》曾多次讨论过（《Mobileye估值缩水2/3，车企应否调低自动驾驶商业预期？》）。现在芯片公司的业务变化，明白地指出，这已经是现实，而非前景。

算力集中，就对大算力芯片需求提出了更多稳定性的要求。而这一领域没有太多玩家。高通、英伟达分别在智能座舱和自动驾驶处于领先位置。

中国芯片+工具链企业，在努力实现国产替代，而日本的决定，将对这一努力构成牵制。美国也希望通过这样的多国协调，拖慢中国产业的技术升级速度。

制造设备国产替代难度大

日本对华限制出口芯片制造设备，只会促使相关企业加大力度投入研发和产业融合，以求将供应链安全掌握在自己手里，这几乎成了生存本能。

目前，我们看到，芯片设计类企业、一级供应商和车企，越来越多结成联盟，实现产业内的垂直整合。

杰发科技、瑞芯微、芯驰和芯擎科技等国产IC设计公司有望凭借座舱芯片行业规模的快速增长，加上国内厂商的本土化竞争优势，在国内供应链中取得先机，获得长期成长机遇。

而地平线、寒武纪等芯片设计、制造及工具链一体化方案企业，也因此获得了此前很难遇到的大投资，这里面还包含了跨国车企，比如大众汽车。历史上，从没有一个大国是被禁运搞垮的。掌握多种资源和资金的大国，在制裁和禁运压力下，都做出了类似的回应。

2022年，晶晨股份、瑞芯微与寒武纪的汽车业务开始在本公司中占据绝对优势。但是，算力芯片制造的上游正是芯片制造设备和材料。这部分国产化替代进程是薄弱的，在整个芯片产业链当中，是木桶短板。日本针对的，就是这块短板。

这类事情发展的趋势，没有什么新鲜的。禁运生效后，一批新兴企业开始崛起，以往绝不可能获得订单，即便获得订单也不可能盈利的企业，将堂而皇之地登上供应商名录，以往这些客户都是“美日荷”企业盘子里的菜。

现在客户已经没有两难选择的纠结了，因为人家马上就开始不卖了。技术不行的企业，如今也会给机会，投资也会倾斜到初创公司。

国产化替代进程从来都是痛苦的，但知识产权这玩意，只要有长期稳定且量大的需求，没有搞不出来的，只是时间早晚的问题。这个过程中，要承担竞争力下降、供应链不稳、技术应用退化的代价。但没办法，这是被人强加的。

此前国内的芯片投资，集中于制造环节。新趋势是制造设备也要自己搞了，从商业角度当然费效比差，但“替代”本身，根本不遵从成本和质量原则。都到了解决“有无”即可的地步了，客户也就没资格挑拣了。这里面的客户，就是前面提到的芯片制造企业。

日本此举，固然拖慢了进程，但也同时放弃了中国市场。即便将来放开禁运、回归市场正常交易，这部分市场也不会回来了。到那时，外企的相关产品技术实力仍可能强于中企，奈何客户心有余悸。

这种现象，我们在光伏单晶硅、动力电池、无取向硅钢等领域，多次目睹类似的进程。芯片制造这块，中国面对的是国际上的联合绞杀。这局面，上了一点岁数的人很熟悉。天助自助者，仅此而已。【版权声明】本文系《汽车人》原创稿件，未经授权不得转载。

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高分！！经济危机对中国产业经济造成了什么影响？

经济危机对中国的影响 摘要：目前美国次贷危机已全面爆发，不仅引发了全球金融动荡，而且开始对实体经济产生影响。随着股市暴跌和信贷收缩，投资者信心崩溃，许多发达国家和一些新兴市场国家纷纷陷入衰退，世界经济步入停滞甚至衰退的风险明显上升。 关键字：经济危机，影响，就业。 美国经济危机对中国银行业的影响。 央行的货币政策陷入“左右为难”的境地。目前，在“保增长”和“控制通货膨胀”之间，央行的货币政策“左右为难”。在全球经济危机下，中国的经济增长受到抑制，增长率放缓是必然的，但在连续10年的高速增长下的“急刹车”会是一大批企业倒闭和就业的困难，影响社会稳定和谐。但放松货币政策又使已经比较严重的PPI和

当前经济危机对中国的影响及对策？

转 美国经济危机对中国的影响 主要是对资本市场的冲击；对我国外汇储备缩水的影响，进而影响国内部分金融机构的业绩。如果我国持有的一些美国公司的债券并且该美国公司面临倒闭，不言而喻，这部分借款面临无法收回的风险，毕竟有一些债券是无抵押债券，因此，相关部门就该相应地计提相关损失。 我国历年持有国外债券的比率不足国际投资总头寸资产的10％。如果把贷款也考虑其中，这一利率为13.5％（2007年），17.9％（2006年），15.4％（2005年），16.2％（2004年）。国际头寸资产中主要还是以外汇为主。分别占头寸总资产比重为66.8％（2007年），64.9％（2006年），67％（2005年），

谁能给我份房地产开发项目策划案?

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