造成权益市场形成震荡向上趋势的原因是什么?
市场震荡如何做一个理性的基民
市场震荡如何做一个理性的基民
最近股市震荡、风格变换,很多投资者的账户出现了浮亏,其实,风险和收益一体两面,在持有主动权益基金的同时,就需要做好忍受净值中途回撤的准备。今天小编就与大家分享如何做一个理性的基民,仅供大家参考!
在本就较为考验人性的震荡市场环境下,投资者势必会存在心态波动。沉浸在“恐慌”的环境下担忧基金净值,并不是一个理性的良策。
在波动市场下,投资者更需了解其变化的始末,思索波动逻辑,用科学的方法顺应市场变化,做一个理性基民,战胜情绪化市场的挑战。
了解市场震荡的原因
1、货币政策
在去年底以来,国内货币政策有所调整,信用环境扩张力度有所收缩,导致市场对流动性预期有所收紧;
2、美债收益率
在美国刺激方案和疫情回落背景下,美国经济好转预期升温,市场担心通胀水平走高,导致美国十年期国债收益率大幅上升。
这两方面的原因引发了对市场,特别是对“抱团”板块的冲击,此前“抱团”板块估值扩张的逻辑由此被破坏,投资者担心是否还有足够的资金持续买入。此外原材料的涨价与利率上行改变了企业的盈利相对水平,使得此前“抱团”板块较高的盈利预期及相对地位受到削弱。
理性看待基金净值波动
市场震荡常见吗?常见。过去10年里,大盘有6次经历2800点轮回。
即便是2006与2007年、2015年的牛市行情中,也都出现过上涨途中上证指数突然回调10%左右的情况。比如众所周知的2007年大牛市,上证指数在获得113.05%的单年度涨幅同时,当年最大回撤也达到了-21.16%。还有2019年、2020年连续两年的结构性牛市途中,上证指数的最大回撤也分别达到了-15.35%、-14.62%。
市场震荡可怕吗?并不。震荡是一种常态表现,市场的急跌往往反而是布局的好时机。
基金要忍受多大的回撤?回撤是投资中的常态,尤其是权益类基金在持有过程中一般需要忍受至少-10%的最大回撤。
相对于上证指数来说权益类基金的最大回撤值仍是比较低的,这也显示了基金经理在一定程度上可以抵御市场的系统性风险。
这也给我们基金投资带来了启示:那就是相信基金经理精选个股的投研能力和风险把控的管理能力,相信他们可以通过深度研究带领我们在长期投资中取得胜利。
普通基民可以怎么做?
1、选择适合自己的基金,长期持有
正确认识风险和收益间的关系,高收益意味着高风险。我们都知道,股票型基金的风险等级较高,这也导致它的最大回撤率不会低。因此,在基金投资过程中我们需要根据自己的风险承受能力做好忍受净值波动的心理预设,同时立志于长期投资,选择适配产品。
“路遥知马力,日久见人心。”基金持有期限越长,正收益概率越高。基金投资不在一朝一夕,长期持有才更有可能获得更好的回报。
2、控制仓位,做好合理的资产配置
很多时候,我们愿意进入市场是源于对收益的追求和关注,但往往我们缺乏对风险的认知。普通投资者,一般的权益仓位最大是不超过可投资金的55%的,而且这些仓位还最好不是一把梭的。同样的,也建议不管在任何时候,哪怕是极度保守的投资者的权益仓位也不要是0。
“永远不满仓,永远不空仓”就是对市场最大的敬畏。
都说“不能把鸡蛋放在同一个篮子里”,选基金亦是如此。
投资者需根据自己的风险承受能力,对应配置相应风险评级的基金,勿跟风抱团,也不要全部选择同样类型的基金产品。把钱放在不同的“篮子”里,并不等于把钱分几份放在同一个“篮子”里。
3、坚持定投,见证时间的玫瑰
种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在,基金定投也是。面对市场波动震荡,基金定投优势明显,自带“微笑曲线”,能有效地平均投资成本,分散投资风险;使用时间积累财富,避免市场波动过大引发的情绪起伏;外加省时省力,不需投资者在择时上花过多心思。定投是一个长期投资行为,不用考虑各个时期的投资时点,不必考虑市场的经济状况,无需为短期波动而改变长期投资决策。
并且,定投流传最久远的五句话,可谓字字珠玑,大家一定要真正的弄明白,搞清楚:
(1)开始点位不重要,重要的是开始(不择时);
(2)回撤不可怕,可怕的是撤回(止盈不止亏);
(3)结束不重要,结束的点位很重要(止盈的策略选择);
(4)及时兑现利润,但别真正离场(结束一份定投也是一份新定投的开始);
(5)定投不错,优选标的更佳!(策略好,标的选择锦上添花)。
4、保持理性的投资观
市场的波动影响不了好公司的基本面,也影响不了好基金的潜力。我们作为投资者,要调整好个人心态,理性看待市场波动,不盲目跟风,坚持价值投资,切记追涨杀跌。
总之,盲目的抄底和盲从的撤离都不是合适的选择。无论是股票,还是基金,理性投资、价值投资都应该是投资者必须坚守的准则。独立思考不跟风,保持良好的心态,才能守好自己的钱袋。
面对市场的波动,请保持理性不要慌张,相信时间和专业的力量,不要在低谷转身离开,也不要在顶峰慕名而来,80%的收益来自20%的时间,相信耐得住寂寞,定能守得住繁华。
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股在下跌后做窄幅震荡是什么原因?窄幅震荡后通常情况下会继续下跌还是会攀升?我说的是通常情况下。谢谢
总结历史走势,可以发现股市形成震荡行情的原因主要有以下几种: 一是市场消息集中出现的影响。影响市场的各种重大因素在短期内集中出现,导致市场运行的变数骤增。特别是利多与利空的消息在较短时间内同时出现,使市场运行的方向性充满变数,容易导致股市出现震荡性行情。 二是投资者心态趋于浮躁的表现。投资者心态浮躁主要是因为对后市行情的发展充满疑惑造成的。当股市大跌之后,许多投资者一方面认为股市没有进一步下跌的空间,另一方面对股市能否展开一轮轰轰烈烈的牛市行情又疑虑重重。结果,买入担心被套,卖出又担心踏空。往往看见股价涨了就急忙追涨,看见股价跌了立即杀跌。这种普遍存在的浮躁投资行为,也在一定程度上给震荡行情市场风险产生的原因有
产生市场风险的原因有:(1)技术进步加快。(2)新竞争对手加入。(3)市场竞争加剧出现产出品市场买方垄断项目产出品的价格急剧下降;或者出现投入品市场卖方垄断项目所需的投入品价格大幅上涨。这种激烈价格竞争导致项目产品的预期效益减少。 (4)国内外政治经济条件出现突发性变化引起市场激烈震荡。市场风险的计量方法有:商业银行可以采取不同的方法或模型计量银行账户和交易账户中不同类别的市场风险。市场风险的计量方式包括缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、情景分析和运用内部模型计算风险价值等。
商业银行应当充分认识到市场风险不同计量方法的优势和局限性,并采用压力测试等其他分析手段进行补充。
市场风险主要有四种:利率风险,汇率风险,权益风险和商品价格风险。
(1)利率风险:利率波动致使商业银行资产缩水和收益变动的风险。
(2)汇率风险:汇率变动导致银行损失的风险。
(3)权益风险:股市价格变动导致银行损失的风险。
(4)商品价格风险:商品等价格变化导致银行损失的风险。
市场风险又称不可分散风险或系统性风险,是指由于某些因素的存在给市场上所有的证券都带来经济损失的风险。
这类风险影响到所有的证券,因此,不能通过证券组合分散掉,其主要包括经济周期风险、购买力风险和市场利率风险等。
市场风险的变现包括:市场需求量的不确定性带来的风险;市场价格的不确定性带来的风险;市场接受时间的不确定性带来的风险;不转变营销模式带来的风险。
股市中什么叫做“趋势”?
“趋势”是技术分析的核心,也是股票市场的内在规律。不了解“趋势”投资者在股市中将寸步难行。
本节将结合日常用语中的“趋势”来介绍股市中的趋势运行规律。
一、“趋势”的概念
关于“趋势”的概念:“事物或局势发展的动向,且这种发展动向具有客观性、不以人的主观意志为转移。”可以说,趋势是客观规律的一种体现。在统计学上,趋势具有时间性,主要是指时间轴上的某个可见动向,是一种线性发展的客观规律。
日常用语中所使用的“趋势”一词,也包含了这层含义。例如,“封建社会的消亡是历史发展的必然趋势”“人类社会的发展趋势是不断进步的”等,就暗含了趋势具有“客观规律性”这一含义。
二、股票市场中的“趋势”
股票市场是否也存在这种“具有客观规律性”的趋势呢?经过长年的观察、总结、归纳,人们发现股票市场中的趋势就是价格的中长线走向。人们发现:无论是股票市场的走势,还是个别股票的走势,其中长线的运动都存在明确的方向性,而且这种方向性并不会因为其间的偶然性波动而发生明显的改变。
依据价格走势的方向性,可以把股市中的趋势划分为三种:上升趋势、下跌趋势和横盘震荡趋势。这三种趋势看似简单,实质上蕴含了无穷的奥秘,准确解读当前趋势并把握趋势运行,是投资者成功获利的关键。股票市场中的“趋势”有自身的特点,道氏理论最早、最系统地论述了股市中的趋势运行规律。
三、趋势的级别
趋势本身是由不同级别的大小趋势组成的,其中高级的趋势方向决定最终价格运动的方向,因此在使用趋势线时,要特别注意,当前使用的趋势线是处于哪一级别的趋势之上的,从而决定此趋势线所说明的价格运动范围。
在判断趋势级别时,需要根据波动的时间进行划分,可分为长期趋势线(连接长期波动点)和中期趋势线(连接中期波动点)。其中,长期趋势线通常是使用周K线图讲行绘制。短期趋势线通常是使用日K线图进行绘制。
分析风格飘忽、市场震荡、基金怎么办
分析风格飘忽、市场震荡、基金怎么办
最近市场风格发生着一些变化,风格切换和点位震荡也导致了部分基金出现波动,以致部分基民发出了这样的疑问:我的基金还能持有吗?小编在此整理了风格飘忽、市场震荡、基金怎么办,供大家参阅,希望大家在阅读过程中有所收获!
请不要单纯因“惧怕”而短期卖出
前段时间网上流传着一张“投资者心态图”,说的是部分投资者因惧怕波动而频繁交易,付出大量的时间和资金后,却往往适得其反,最终账户飘绿,空留下一段“传奇”的回忆
巴菲特的老师,本杰明。格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中将投资市场拟人化,提出了“市场先生”这一概念,以此来比喻市场每天的波动:
有这样一位市场先生,他每天来敲你的门,风雨无阻。
对你手中的东西提个买价,对他的提个卖价。这位先生是很情绪化的,他报的价有时很高,有时又低得离谱。
如果你不理他,不要紧,他也不生气,明天再来敲你的门,给你一个新的、同样情绪化的报价。
买卖的决定权完全在你,他只干两件事:报价,然后等你回答Yes或者No。
一般来说,想长期投资获得一只基金的回报,首先要承受着相应的波动,承受不住波动才是真正的风险。
从过去15年各大类基金的业绩表现看,货币基金、纯债基金、固收+基金、权益类基金的年化波动依次增大,如果能承受住波动,才有机会收获更丰厚的回报。
请不要让你的“野心”超出你的“能力”
问题来了,买基金前该做什么,才能尽量避免“能力配不上野心”的_境呢?
我们可以把自己对基金的风险偏好和风险承受能力统称为风险容忍度。
前者是一种主观态度,与自己性格、年龄、认知水平、投资经历相关,比如性格乐观开朗、熟悉并有一定金融产品投资经历的人可能接受一笔投资亏损50%以上,而绝大多数心理上只能接受20%~30%的亏损。
通俗地理解,就是当这笔投资亏损在多少以内时,你不至于晚上睡不着。
后者则可以看作是一种客观的风险承受能力,自有资金的多寡、是否闲钱投资、收入水平等经济基础对其影响很大。比如一笔资金六个月后要用于房子首付,那么明显承受不住年化波动率20%左右的权益类基金带来的风险。
因此,当风险偏好<风险承受能力时,意味承受风险的能力配不上承受风险的野心。
请不要“浪费”风险承受能力
让风险容忍度配上自己的野心的同时,小南还发现另一个截然相反的问题:还有相当部分投资者在浪费自己的风险承受能力。
举个例子:
某人年收入40万,手里有能放5年的闲钱100万,一年亏损20万(即年化波动可能在20%以上)其实是他能够接受的,但现实是投资时他却只考虑波动率在3%以下的纯债基金和货币基金。
相比之下,5年下来纯债基金年化回报是5%~6%,但以他的经济基础看风险承受能力,完全可以配置权益类基金争取的15%+年化回报。
想起投资中的一个着名的现象:投资不可能三角。
高收益、低风险、高流动不可能同时存在,一般来说三者取其二是比较理想的策略。
如果我们投资目标是尽可能追求更高的收益,那么选择产品的方向有二,
一是通过提升自己的风险容忍度放弃一定的低风险需求,比如权益占比较大的开放式基金;
二是在资金允许的前提下放弃高流动性,比如选择定期开放式权益类基金等。
近两年来许多投资者购买的基金收益普遍不太理想,是什么原因造成绝大部分基金的大幅亏损对于投资者的这些疑问,上海证券基金评价中心分析师李颖指出,首先基金产品本质是一揽子证券投资组合,基金的收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分。在股票市场连续下跌的市场环境下,以投资股票为主的股票型基金、混合型基金等也难以取得正收益。在股市上涨的行情下,偏股型基金往往大部分能取得正收益。所以,基金也不可能创造神话,在近几年市场连续下跌的行情下创造很高的正收益。
从长期的绩效来看,大部分情况下,基金的整体表现要好于个人投资者,尤其在牛市和震荡市场的比较优势更为突出。如2006年和2007年均有超过八成的股票型基金取得了100%以上的回报,而个人投资者这一比例均达不到2012年近50%的股票型基金取得了5%至30%的回报,而调查显示有超过50%的个人投资者亏损幅度在5%至50%。因此,基金仍不失为个人投资者参与资本市场的一个较好的投资工具。
无论是中国股市建设、经济发展还是资产管理行业的各种问题,都不是短期能够消除的,都需要市场整体的理性来推动。但是作为投资者本身,一定要衡量清楚自身的风险承受能力,不能盲目的听信销售人员的宣传。如果自身风险承受能力较弱或是短期要使用的资金,不能投入太多在单一的股票类基金中,以免受到股市波动风险的冲击较大。因此,对于个人投资者而言,更有实际意义的,应该是抱有长期投资的心态,根据自身的风险承受能力和续期选择相应适合的基金产品,避免过度追逐短期收益突出的热点基金、多关注长期业绩相对较为稳健的基金,通过定投、组合配置来分散风险、获取长期稳健的回报。
说了那么多,到了总结的时间了:
投资基金时,既不要高估短期的波动风险,也不要低估长期的收益。
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