如何看待近几年量化对A股的影响？

A股的巨额成交量都是由谁贡献的？量化交易为什么会火？

一则关于“A股的巨额成交量都是由谁贡献的？量化交易为什么会火”成为了一个热门的问题？接下来我来说一下我的看法。 在股市中，A股的巨额成交量都是由谁贡献的？量化交易为什么会火？其实，在股市中，A股的巨额成交量都是由大部分的机构和散户所一起造成的，比如说有一只股票当天的成交量为五个亿，那么可能机构买了一两个亿，另外的三个亿或四个亿都是有许许多多的散户一起购买所造成的成交量，最终结合起来，就会有巨额成交量。量化交易为什么会火？其实，量化交易的其根本原因就是因为一个股票有许多的成交量，说明这个股票比较活跃，买的人多，卖的人也多，所以振幅会比较大一点，才能够让人赚到钱，如果一只股票的成交量很少，那么他一天的振幅可能才只有1%，这种政府少的股票一般都是赚不到什么钱的。

股市中的巨额成交量由谁贡献的

在股市中，A股的巨额成交量都是由谁贡献的？为什么量化交易会火？在这里我先说一下，A股的巨额成交量是由谁贡献的？在A股中，一只股票的巨额成交量是由许许多多的各方之间所及和造成的，比如说一只股票里面当天有六个亿的成交量，那么可能其中有一两个亿可能是机构造成的，然后其他的几亿可能是由许多的散户和各路游资所集合贡献的，最终造就了六个亿的成交量。

为什么量化交易会火

量化交易会火是因为一只股票，如果是成交量比较大的话，那么就说明该股票的振幅比较大，比较活跃，容易让一些有技术的股民赚到钱，而一些成交量很低的股票，那么他好几天加起来的振幅，可能也就只有1%或2%，所以根本不能让人赚到钱且浪费时间。

美国量化宽松货币政策对中国股市是利好还是利空

美国实行量化宽松货币政策，对中国股市的影响应该是正面的，应属于重大利好，而非利空。 首先，美国经济复苏和增长，有利于中国经济的增长。所谓量化宽松货币政策，就是美国开动印钞机，大量印刷美元，由于美元属于世界货币，因此，大量发行美元的后果是必然导致美元贬值，使得世界商品价格上涨，世界资金充裕；且由于世界新兴国家，如中国、印度、巴西等国家经济增长强劲，资金向这些国家流动，从而导致这些国家货币升值的压力增加。美国实行量化宽松货币政策，其目的不在于要搞垮世界经济，而是为了促进美国经济的恢复和增长，而由于美国是世界经济的火车头，只要美国经济复苏和增长，就必然会带动世界经济的增长，也有利于中国经济的增长。

对a股的认识和感悟

A股投资不易​，研究二十年，说几点体会和感悟：

1、机构对市场的影响越来越大。过去这一年，机构对市场的影响越来越大，无论是买方还是卖方，大票的风格一直在延续。吹票的人牛，控盘的人牛，还有不断买买买的外资更牛。

2017年以前，几乎所有的玩量化风格的人都知道，存量博弈玩小票，但是现在炒小已经彻底废掉了。小票只会在某一个阶段表现比较好，所以，玩小票，需要选时。而现在这个市场，已经不用担心大票炒不起来了。

其实最近这段时间，创业板走得如此之强，但是实际也是创业板50走得更好，创业板里的权重更强。

其实从2017年开始到现在，都是这种风格。只有2018年中间大半年是系统性风险，大小都跌。但是很显然，现在大票都涨回来了，很多小票却还趴着。所以，现在很多大佬已经基本上不玩100亿市值以下的股票了，小票在这个市场已经没有溢价。

2、优秀公司的股价也有天花板。优秀的公司股价是怎么走的，看一下微软，Facebook，看一看阿里腾讯，看一下现在的平安就知道了。好的公司过去几年已经被市场充分挖掘出来了，他们的股票在不断上行。但是，他们的估值的确是有天花板的，只是，这种天花板跟历史估值相比，比以前要高一点。有的时候是对标国际估值，有的时候还有溢价。

当股票走到了估值的天花板，股价就不再单边上行，会出现横盘震荡。而当出现业绩不及预期，股票甚至会几乎腰斩，比如前两年的腾讯，特斯拉。

但是，当公司的基本面出现了好转，机构又会重新买买买这些龙头公司，然后就会再次新高。当然，如果基本面继续恶化，就可能凉凉。所以，选到优秀的公司，并踩对节奏，蛮关键。

3、择时越来越被弱化。过去一年，择时越来越被弱化。做短线交易的越来越难做，公司的长期价值越来越被看重，所以，对于普通散户而言，选股很重要，选好了股票看图玩也很重要。

4、全球股市一盘棋。全球股市一盘棋，互相影响着，外围的不确定性，主要来自疫情的影响，造就了A股目前整体还是存量博弈，增量资金主要来自海外，还有一些新成立的基金产品，但是整体增量还是有限的，所以涨多了就会回调补缺，整体震荡。全球经济看美国，美国经济看股市，股市还要看美联储印钞票的态度。显然，美联储还会继续印钞票，所以摔多了，美股又会继续新高。

另外，由于美股是注册制，又是成熟的市场，这些年，头部企业疯狂涨，而很多企业就一直是往下跌，分化极度明显。如果你没买中那几个我们都熟悉的美国企业，基本也是败走的节奏，又或者买指数基金也能获胜。

A股目前有美股这样的现象，特别是下半年创业板注册制逐步推开之后，会更加明显。所以大家赶紧多加学习基本面投资，赶紧上岸，不然越操作越会凉到心底去。投资A股应把握以下几点：

首先，投资最重要的是心态。没有好的心态，浮躁、觉得市场欠你钱的肯定不适合在A股做投资，即便偶尔运气好赚了钱，肯定还会凭本事亏回去。

，如何有好的心态？大家都是人，如果你把所有家当都拿去炒股，甚至借钱炒股，神仙也淡定不了。所以，在这里提醒一下：希望大家要用闲余资金来炒股，不要影响自己的生活质量，炒股不是生活的全部， 只有用闲余资金炒股，心态才能放稳。

其次，养成风险意识。平时还要养成风险意识，不要一跌就补仓，这样迟早会遇到一只股让你重仓套牢，看不懂的行情要么小仓位、要么休息。此外，在A股赚钱不易，吹嘘一年七八倍的百分之百是骗子，他有那个本事，也就不用出来吹牛了，要客观看待自己，每年有百分之二三十的收益已经是很不错了。

再次，尽量少折腾。身边也有很多炒股的朋友，从来没见过一个天天做妖股、涨停股能保持稳定盈利的，也许偶尔能抓板，但一年下来100%亏。即便你侥幸没被游资割韭菜，频繁的交易也会被券商佣金割韭菜。

还有是坚持中长线投资。短线不行，那只能中长线了。中长线要选优质行业龙头股，因为这些股会熬过艰难时光，不会哪一天突然退市了。在A股大扩容的背景下，平庸的股票会逐渐边缘化，资金会在优质龙头股中抱团取暖，这一点已经显现了，强者恒强。不要倒金字塔投资，一开始小仓位，涨到牛市才加大仓位，结果一个调整就回到解放前。

最后是好股不要怕跌。祸兮福所倚，福兮祸所伏。如果遇到不是优质公司基本面的颠覆性巨大利空，只是大盘不好或者外界因素带来的大跌。这种跌通常是好机会。比如深度熊市的时候一般会配置很多优质券商，因为熬到市场好转，券商必然会大涨，这个钱是稳赚的，何乐而不为呢？

量化巨头产品1月亏近40%，为何会出现这种情况？

创业板提前下跌，释放了风险，即将到来的年报和一季度，有业绩、高景气的板块有望率先反转，其次，近期乌俄冲突缓和，昨晚美联储的二月份议息会议也明显缓和，没有提及三月份加息50基点的鹰派言论，量化机构也不好受，今天头部量化机构九坤一只海外产品1个月回撤40%的消息传遍整个金融圈，这已经创下量化机构回撤最快、最深的历史记录，最引人注目的是这只产品主要投资A股，还用了5倍杠杆，这也给我们一个教训，投资永远面对着不确定性，哪怕是专业的机构也不例外，作为散户，我们更要敬畏市场，远离杠杆。

除去港股市场本身的国际敏感性比较重之外，港股近期市场也是负面阴霾较多，其次，是疫情不容乐观，医疗资源受到空前挑战，可怕的是，从确诊人数曲线来看，目前仍然处于爆发早期，香港和深圳一水之隔，货物、文件乃至偷渡走私客往来频繁，在爆出初期已经为深圳输入多个案例，后续随着病例数快速增长，广东整个省可能都会面临极大的输入压力，需要尤其小心。

进入2022年，过去几年高速发展的量化私募正迎来业绩困境。一方面利用市场低效挖掘投资机会的竞争正在加剧，显著降低了回报；另一方面，市场意外的下跌也让机器算法措手不及，尤其是在策略同质化的情况下，业绩压力加大；A股的市场有效性在慢慢提高，短线角度看，大规模地追涨杀跌很难获利，叠加上交易成本和冲击成本更是压缩了获利空间，而小规模的T+0和股票多空仍有利可图，这有可能提高短期内市场波动，不过这种模式的高频量化策略规模有限，并不能无序扩张。其次，量化产品持股数普遍较多，通常在几百至两千只之间，单只股票持股市值较小，即使是高换手，对于流动性好的股票影响也不大，而对于流动性差的股票可能会产生一定的冲击。再次，传统的量化以价量因子为主，而当下量化越来越多的侧重于基本面因子，其交易对股票的定价准确性起到了正面的作用，长期来看并不会影响到价值投资者。

东方财富量化交易怎么样？

所谓真正的量化交易在我们职业金融人眼中应该是一个T+0且是多空双向交易的市场中存在的超高频剥头皮交易模式的产物，说白点就是以速度来争取更多的概率上的胜利。 因为当前的A股是不具备这个条件的，因为现在的A股交易制度是T+1的，且是单向盈利的，至少股票交易是如此的，基金投资更是T+2的申赎机制，所以国内的量化交易只能叫做机器执行，而不能称之为真正的量化。 国内现有的量化交易团队的模式，基本上就是底仓+融资+融券的T+0回返交易，本质上就是首先有底仓且有现金，首先可以底仓+现金担保融券，卖出，这时候本身一倍仓位，可能能卖出两倍仓位。然后有差价再现金买回来还券，然后融资买回来底仓。大概率能够做到T+0