交易员对美联储紧缩政策尚未结束的押注，这释放了什么信号？

美联储宣布今年或将加息7次，释放了什么信号？对普通投资者又有什么影响？

美联储加息，就是为了解决通货膨胀问题，经济学家认为，3%的通胀率就值得国家开始警惕，但是美国的通胀率已经达到了7.04%，而2021年初，这个数值还只有1.4%。这意味着如果美联储不管，美国很可能陷入恶性通胀，导致分裂和社会危机。 而解决通胀的最好方法，就是加息。历史上的美国多次面临通货膨胀的威胁，几乎每一次都是以加息作为应对。此外，由于美元是世界货币，再加上美国是世界唯一超级大国，全球贸易都认准美元结算，所以在金融全球化的今天，世界各地的美元，都会进入到美国的商业银行。 美联储加息后，美国10年期国债收益率会上升，从而影响全球风险资产（股票）的估值。从历史看，加息会导致科技股等高估值的行业和

10亿美债收益率破1％，这释放了什么信号？

释放了投资者对市场的恐慌情绪。近日，海外媒体报道，美国10年期的国债首次突破了1%，而其30年期的国债也突破了1.6%，位于历史新低。其实从去年美国2年期，10年期国债收益率出现倒挂时，就有不少分析人士表示，美国经济可能面对衰退的危机，虽然这种言论可能有点耸人听闻，但作为最欢迎的国债，美债出现收益率下降，还是让市场产生了不小的担忧。有相关人士表示，现在美债利率收益低于1%，主要反映了美联储并不希望让市场保持长期的低利率，并且开始计划退出量化宽松政策，未来一年，如何安全退出量化宽松，将是美联储是头号问题，也就疫情一旦好转，量化宽松就会开始退出步伐。

有股票市场的分析人士表示，从去年开始，带动股票市场增长的都是科技概念股，但随着货币政策的调整，经济的恢复，消费股可能迎来好转，未来科技股的牛市可能即将结束，而消费股将成为下一个大涨板块。而随着美国大选的结束，新的财政政策将成为大众关注的焦点，有分析人士预测，新政府未来可能通过一项价值一万亿美元的刺激计划，如果这项计划顺利通过了，预计会给经济带来2%的增长点，也会给资本市场带来上涨的动力。一位经济学家表示，未来十年期的美债收益率可能升到1.5%左右。

而目前，美联储正在以每月1200亿美元的值货币量，进行购买债券和相关证券资产，希望通过这种方式降低企业和个人的贷款成本。而从最近公布的会议纪要显示，美联储大部分人还是赞同目前的债券购买计划的，参加美联储会议的几个人，都对该计划表示开放并且乐观的态度。相关专家表示，美联储的政策执行者可能不会对利率上升过度关注，他们只希望贷款的成本能够降低，这样就能保证股市有长期的活力。

未来美国国债收益率还是存在上升的可能性的，一旦债券收益率上升，一些工业，材料的股票价格肯定会上涨，这是美元汇率承受的压力会更加大一些，因为美债收益率上升，投资者一定会加强对周期股的投资，从而完成货币的对冲，实现财产的增值。所以周期类股票还有上涨的空间。

央行再次外汇降准释放什么信号

“合理的平衡和基本的稳定是我们喜闻乐见的。我们也有力量支持它。我觉得不会有什么意外，也不允许有任何意外。”中国人民银行副行长刘国强今天出席国务院政策例行吹风会，在谈到人民币汇率问题时发表了这样的讲话。

近期出现一波人民币汇率贬值，在岸和离岸人民币兑美元即期汇率双双跌破6.9。就在刘国强讲话之后，中国人民银行也介入了。

央行今日下午宣布，决定自2023年9月15日起，下调金融机构外汇准备金率2个百分点，即外汇准备金率由现行的8%下调至6%。

这是央行今年第二次实施外汇“RRR降息”。今年4月25日，央行决定自2023年5月15日起，下调金融机构外汇准备金率1个百分点，即外汇准备金率由现行的9%下调至8%。

人民币没有整体贬值。

不会有“单边市”

刘国强表示，由于中国是一个开放的经济体，人民币汇率必然会受到各种因素的影响，特别是美国最近对货币政策的调整。自今年年初以来，美元已升值14.6%。在美元升值的背景下，SDR篮子中的其他储备货币对美元大幅贬值。人民币也贬值了8%左右，但与其他非美元货币相比，贬值幅度最小。

数据显示，1-8月，欧元对美元贬值12%，英镑贬值14%，日元贬值17%，人民币贬值8%。

“在SDR篮子中，应该说人民币对除美元以外的非美元货币升值，而不是对SDR篮子中的其他货币升值。”刘国强表示，在SDR篮子里，一个基本的情况是美元升值了，人民币也升值了，但是美元的升值幅度大于人民币。"所以，人民币不存在整体贬值."

刘国强还表示，人民币的长期趋势是明确的，未来人民币在世界上的认可度将继续提高。短期来看，双向波动是一种常态，不会出现“单边市”。但是，汇率是不确定的，所以人们不应该押注于某一点。“合理的平衡和基本的稳定是我们喜闻乐见的。我们也有力量支持它。我觉得不会有什么意外，也不允许有任何意外。”

外汇的“RRR切割”意味着什么？

民生银行首席经济学家文彬表示，降低金融机构外汇存款准备金率，意味着境内金融机构为外汇存款缴纳的准备金减少，有利于增加市场上美元的流动性，提高金融机构运用外汇资金的能力，有利于稳定人民币汇率。

中国银行研究所高级研究员王攸欣指出，目前我国市场主体外汇存款在9500亿美元左右，存款准备金率下调2个百分点可释放约190亿美元外汇流动性。目前，市场预期和情绪变化是影响金融市场的重要变量。从以往政策调整的节奏和效果来看，政策的出台将对稳定市场预期起到重要作用。预计人民币汇率快速贬值将得到控制，人民币汇率将逐步回归有序稳定波动。

仲量联行大中华区首席经济学家兼研究总监庞伟表示，央行决定下调金融机构外汇准备金率2个百分点，可以提高金融机构外汇资金运用能力，加强金融机构外汇流动性管理，部分释放外汇流动性，调节外汇市场供求关系，平滑外汇市场波动。

外汇“RRR降息”释放什么信号？

庞云直言，这明确释放了稳定外汇市场预期和k的政策信号

文彬指出，当前，在美联储加快收紧货币政策的影响下，美元指数一度突破110关口，造成人民币对美元被动贬值。央行此举向市场发出积极信号，有利于稳定人民币汇率预期，避免非理性超调。

王攸欣表示，当前，在美联储继续大幅加息的预期和美元指数上行压力下，人民币汇率和市场情绪发生了明显变化。此时调整外汇准备金率可以起到逆周期的作用，改善外汇供求状况，释放政策信号，稳定汇率和市场情绪。

转自：中国直通车(夏斌)

相关问答：2023年降准降息时间

最近关于2023年降准的时间公布，计划在4月25日降准降息，预计下调0.25个百分点，此次降准对金融机构的资金，以及三农企业的支持力度加大，有利于小微企业的经营。

中国人民银行决定于2023年4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。其目的是为了支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降。为加大对小微企业和“三农”的支持力度，对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.1%。中国人民银行有关负责人就下调金融机构存款准备金率答记者问1、此次降准的目的是什么?答:当前流动性已处于合理充裕水平。此次降准的目的，一是优化金融机构资金结构，增加金融机构长期稳定资金来源，增强金融机构资金配置能力，加大对实体经济的支持力度。二是引导金融机构积极运用降准资金支持受疫情严重影响行业和中小微企业。三是此次降准降低金融机构资金成本每年约65亿元，通过金融机构传导可促进降低社会综合融资成本。2、此次降准释放多少资金?答:此次降准共计释放长期资金约5300亿元。此次降准为全面降准，除已执行5%存款准备金率的部分法人金融机构外，对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.25个百分点。对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于5%的农商行，在下调存款准备金率0.25个百分点的基础上，再额外多降0.25个百分点，有利于加大对小微企业和“三农”的支持力度。3、此次降准后有什么综合考虑?答:人民银行将继续实施稳健货币政策。一是密切关注物价走势变化，保持物价总体稳定。二是密切关注主要发达经济体货币政策调整，兼顾内外平衡。同时，保持流动性合理充裕，促进降低综合融资成本，稳定宏观经济大盘。

货币政策预期指的是什么？对黄金坑的影响有什么？

美联储公开市场委员会会议预计将证实市场对美联储在今年剩余时间内将继续停滞不前的预期。这一消息可能会影响黄金市场的表现。我们对黄金历史表现的分析表明，只要美联储从紧缩转向中立，黄金价格就会上涨，尽管这种影响可能不会立即显现。

美国利率维持在目标区间、美元升值放缓以及市场风险的存在等因素的综合作用将继续使黄金对投资者具有吸引力。宽松的货币政策将是当前的主题，尤其是在新冠病毒疫情的情况下，其经济后果已经显现。这可能测试更广泛的经济。谣言的减少量化和放松在现阶段可能还为时过早。金价可能受到支撑。投机者正在寻求确认，他们不会说或做任何事情来干扰当前的市场支持。

黄金交易对政府的进一步支出预期敏感，这被认为是黄金投资者的好事。Axi首席全球市场策略师斯蒂芬·因尼斯表示，救援计划通过得越顺利，对黄金的前景就越好。他对美联储加速减少债券购买持开放态度，并成为最新一位这样说的官员。有各种迹象表明，美联储比以往更加强硬，市场对美联储明年提前加息的预期也在增强。美联储将加快收紧货币政策，这对金价不利。

这主要是因为美联储主席鲍威尔在连任后不断释放鹰派信号。美联储可能提前几个月停止削减债券购买，为明年必要时提高利率留下足够的空间。市场对美联储将逐渐转向鹰派的押注也在继续加强。尽管Omicron突变株一度令市场恐慌，但美联储淡化了Omicron对经济的影响，这导致黄金价格持续承压。