美联储哈克预计 2023 年通胀率将降至约 3.5％，这其中有哪些相关依据？

2024-10-07 16:54:39 来源 : 网络作者 : 魔法林财经网

2023年美元是上涨还是下跌？

目前美元可能还会继续上涨的。
呈现上涨趋势因素：
1、首先，受到美联储加息，以及美国经济走稳的影响，美元指数持续走强，使非美货币承压，人民币汇率受到了贬值的压力。事实上，由于美元指数上涨过猛，其他非美货币跌幅比人民币更快。
2、再者，国内经济并不如预期那样走出V型反转态势，而是L型走法，这就导致人们对中国经济前景担忧。特别是10月公布的各项金融数据，不管是新增贷款数量、社会融资总额、M1和M2增速，都远不如预期，再加上房地产开始降温，目前人民币承受着较大的下行压力。
3、最后，货币政策持续宽松，央行已经连续四次定向降准，现在金融机构并不差钱，大量的流动性在金融体系内打转，货币市场利率是一跌再跌，货基们的收益率也已经降至2.5%。这就导致了人民币在金融体系内泛滥，人民币汇率承受压力也难以避免。
4、未来美元兑人民币汇率将呈现上涨趋势，但是人民币不可能大幅下跌，因为一旦人民币汇率出现非理性大跌，我国央行就会动用汇率管理工具进行调控。央行现在的意图是“保经济、稳房价”，允许人民币适度小幅贬值，但是如果出现大幅贬值，并且成为趋势性下跌，那央行肯定会出手干预。因为人民币趋势性大跌，会导致更多的资金流出，这会危及中国的经济和金融安全。
美元走势分析：
要判断2023年的美元指数走势，首先要分析美国通货膨胀率以及美联储加息缩表的走势。考虑到近期美国的商品通胀已经在向服务品通胀演变，而且工资涨幅依然强劲，虽然美国月度CPI同比增速已经在2022年6月达到9.0%的高点，但不会很快回落。预计在2023年上半年仍将处于4-5%以上的高位。这就意味着，美联储本轮加息周期可能会持续至2023年上半年。未来美联储还有3-4次加息，累计加息空间仍有100到125个基点。

2023年美联储加息预期是多少，对指数影响怎么样？

2023年首次加息本次加息为美联储新年首次。此前在2022年，美联储已加息七次，累计加息425个基点。连同本次，美联储从去年以来已累计加息450个基点。对于本次加息25个基点，美联储表示，持续加息是适当的，通胀有所缓解，但仍处于高位，高度重视通胀风险。另外，就业增长势头强劲，失业率保持低位，将按计划继续缩减资产负债表。美联储利率决议公布后，美股三大指数全线拉升，纳指快速翻红，道指、标普500指数均明显收窄盘中跌幅。美国国债收益率缩减部分涨幅，10年期收益率最新报3.489%，2年期收益率报4.238%，3个月期报4.676%。美元指数小幅走低，现跌0.28%至101.8140。现货黄金短

美联储加息会导致什么

美联储9月份的议息会议进一步强化了其“鹰派”基调，大大超出市场预期。因为加息并没有放缓，位图显示利率还会进一步上升，而且还会维持很长一段时间的高位。不排除2023年进一步加息的可能性。

事实上，美联储今年频繁加息并没有从根本上解决其国内经济的本质问题。“加息”的手段更像是解渴的“猛药”，也会带来更多的痛苦。美国经济可能在2023年初进入衰退，美国股市和债市距离“市场底部”还很远。

2023年3月前，美国联邦基本利率仍为零，但3月美联储加息25个基点，5月加息50个基点；6月加息75个基点，7月加息75个基点，9月加息75个基点。目前，利率已上调至3%。截至目前，今年以来累计加息300个基点，创下美联储40多年来最快加息纪录。

一、9月议息会议，美联储加强“鹰派”基调，美股三大股指高开低走！

北京时间9月22日周四凌晨2: 00，美联储如期公布9月利率决议，再次加息75个基点。这是美联储年内第五次加息，也是连续第三次加息75个基点。联邦基金利率的目标区间已升至3%-3.25%。今年，它已将利率提高了300个基点，创下了美联储40多年来最快的加息纪录。

在美联储宣布加息75个基点后，美联储主席鲍尔在议息会议后的记者会上表示，他坚定地致力于降低通胀，并承诺将其保持在2%的水平。他还表示，价格稳定是经济的基石。没有价格稳定，经济就无法运行。

与此同时，鲍威尔引用FOMC利率位图分化，称美联储将在2023年加息100-125个基点。但他同时强调，在某个时间点放缓加息步伐将是合适的，加息时间将取决于未来的数据。

鲍威尔表示，无法预测这一过程是否会导致经济衰退，以及衰退会有多严重，这将取决于工资和通胀压力下降的速度，预期是否保持稳定，以及我们能否获得更多的劳动力供应。

随着美联储加息，虽然加息符合市场预期，但美股一度直线上涨翻红。不过，美联储董事长鲍尔在记者会上表示，为了让通胀率回到2%并保持稳定，他将致力于提高利率，并保持在高水平，直到通胀率下降。

根据历史记载，政策不能过早放松。最后一个小时，美股开始全面下跌，最终三大股指均大幅下跌超过1.7%。

截至收盘，Wind行情显示，纳斯达克指数跌幅最大，率先从高位跳水，暴跌1.79%。本周以来，跌幅再次扩大至1.99%。然后是标普。P 500指数下跌1.71%，道琼斯工业平均指数略强，下跌1.70%。

在刘清谈到9月21日美国今晚的议息会议之前，市场普遍预期会加息75个基点，也有人说会加息100个基点。今晚涨多少不重要，关键是未来会不会继续大幅加息。美国通货膨胀，市场暴跌！

如果美联储的利率达到4.5%以上，或者可怕的5-6%，就会带来两个最严重的问题：

1.放水(降息)有多爽，收水(加息)有多痛。加息就是把之前放出的水收回来，对经济发展非常不利。在这种情况下，美国经济将继续下滑，然后进入通缩；

2.其他非美元货币继续贬值，如人民币、欧元和日元，这将加速其d

简单来说，美联储加息意味着美联储提高联邦基本利率。联邦基金利率是美国银行间市场的利率。最重要的是隔夜拆借利率。

这种利率的变化可以敏感地反映银行间的资金余缺。美联储定向调整同业拆借利率，可以直接影响商业银行的资金成本，将同业拆借市场的资金余缺转移到工商企业，从而影响消费、投资和国民经济。

大家可以把美联储理解为美国的中央银行，联邦基础利率是指银行向美联储借款的利率。提高美联储的基本利率，意味着银行之间相互贷款的利率更高，银行贷款的利率更高，因此银行存贷款的利率也会更高。

这样，市场上的流动性就会回流到银行，从而减少市场上的流动性。既然加息是为了减少市场上流动的美元数量，那么其原因一定是现在市场上的美元太多了。

为了便于后续理解，这里对美元和美国国债的知识做一个延伸：

2.美元

1944年《布雷顿森林协议》成立后，美元与黄金直接挂钩，逐渐取代英镑成为国际储备货币。1971年，时任美国总统尼克松宣布美元不再与黄金挂钩，布雷顿森林体系崩溃，全球货币体系进入主权信用货币时代。

尽管如此，美元仍然是世界第一储备货币，拥有世界上最大的货币网络，全球贸易结算和国际信贷的40 %- 50%都使用美元。

有了储备货币的地位，美国可以在货币政策上逍遥法外，把债务增加到对其他国家来说是灾难性的水平。

自布雷顿森林体系结束以来，美国每年都出现贸易逆差。但这只是计算美元‘出口’以外的贸易差额。

为世界提供交换媒体和价值存储是一项利润丰厚的垄断业务。世界贸易每年都在扩大。中国对美元的需求也是如此。每个人都需要它来购买石油和东西，并发行自己的债务。

3.美国国债

第二次世界大战

后，当美元成为储备货币，美国国债也具有了国际公共品属性，美国又是全球经济的领头羊，在国家信用背书下，全球中央银行储蓄美元并投资美债，美债成为全球储蓄的延伸，具有极高的流动性和安全性。

因此10年期美债收益率通常被视为无风险收益率，这使得它具备广泛的影响力，也被称为全球资产定价之锚。

1）、全球很多衍生产品都是以十年美债的收益率作为基础产品进行设计的。因此，十年美债收益率的变动会影响到全球资金的流动。 2）、尤其是十年美债的收益率作为抵押贷款以及国家和地方债券的基准利率。收益率持续升高，意味着企业的借贷成本的增加，会影响到美国企业的经验活动。 3）、理论上美国10年期国债收益率常被作为股票资产估值的无风险贴现率，美债利率上行意味着估值要向下降，这也是近期美债收益率上行引发股票市场恐慌的原因之一。

10年期美国国债收益率是一个综合指标，反映了市场对美国经济基本面，通胀预期和风险偏好的预期，不同时期这三个因子的变动或高度相关或分化发展。

三、美联储加息的原因？

今年美联储的连续加息，最根本的原因就在于美国现在的通货膨胀太严重了，关于通货膨胀的起因，就要追回到2020年了。

相信大家现在印象还非常深刻，受新冠疫情和油价大跌影响，2020年3月，在不到两周的时间里，美股经历了四次熔断。要知道，美股历史上一共才经历过5次熔断，其中第一次还是在1997年。

熔断机制就是当股市跌到一定幅度之后，市场自动停止交易一段时间，可能是几分钟，也可能是全天交易就此终止。主要目的就是，防范恐慌情绪进一步扩散，给市场带来更大的冲击。

随之而来的，美国2020年一季度GDP大跌5%，二季度大跌31.4%，全年-3.5%，创下二战以来的最大跌幅，同时也是2009年之后第一次出现负值。

在此经济状况下，为了活跃市场经济，美联储在2020年3月15日宣布将联邦基金利率区间降至0-0.25%，基本上就是零利率。这还不算完，更重要的是，3月23日，美联储宣开启无限量、无底线QE。

QE就是量化宽松，主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，以鼓励开支和借贷，也被简化地形容为间接增印钞票。

如果说普通的QE是“开闸放水”，那么无限QE就基本可以看做是“凿坝泄洪”了，说到这里大家应该明白为什么这几年美国通货膨胀这么严重了。因为零利率无限QE，市场中的热钱太多了。

看一个国家的通货膨胀率主要看一个指数：CPI，这是是衡量消费品价格变化的指标，从消费者的角度衡量价格变化。同时，CPI也是衡量购买趋势和衡量通货膨胀的重要方法。一般来说，当CPI>3%的增幅时，会被认定有通货膨胀的风险。

今年三月份美国CPI增幅为8.5%，四月份CPI为8.3%，市场本来以为美国高通胀问题迎来拐点，却不料5月份CPI再冲高，达到8.6%，创出1981年以来最高值，令“拐点论”彻底破产。

高通胀率体现在普通民众身上就是物价上涨。尤其在叠加俄乌战争影响之后，由于俄罗斯与乌克兰处于战争状态，西方国家施加了制裁，导致石油和其他大宗商品价格飙升。

因为石油价格高涨，汽油和能源价格快速上涨，天然气价格上涨了56%。高油价推升了全社会运行成本，运输成本上涨了20%。

同时今年粮食减产，小麦等粮食价格也水涨船高。美国在过去的12个月中，家庭食物指数上升了11.9%，是自1979年4月以来最大的12个月涨幅。5月份，家庭食品指数上升了1.4%，这是连续第五次上升超过1.0%。

不断加剧的通货膨胀使得美国普通人的生活水平降低，贫富差距拉大，社会矛盾激化。而且相应的，美元的开闸放水，使美元贬值，美国联邦政府债务也爆发式增长。

根据美国财政部9月9日公布的数据，美国国债正稳步接近31万亿美元，美国未偿公共债务总额中约有24.3万亿美元由公众持有的债务组成，6.6万亿美元为政府内部持有的债务。

财政部在其官网上表示，政府内部持有的资产包括联邦信托基金、循环基金和特别基金，以及联邦融资银行证券。

公众持有的债务包括“非美国联邦政府机构的任何个人或实体持有的”所有国债。这包括公司、国内个人投资者、地方或州政府、联邦储备银行、外国投资者、外国政府和其他实体，公众持有的债务约有三分之一由外国持有人持有。

与最近一年来的高点7.73万亿美元相比，各国投资者持有的美债减少了2300亿美元左右，占比降至24.3%。换言之，美国人自己持有的美债总额已攀升至23.4万亿美元的高位，占比75.7%。

2021年12月，美国已经提升过一次债务上限，才将偿债能力延长到2023年初，可以说连续的债务危机也在消耗着投资者对美元的信心。

所以不管是为了缓解通货膨胀，还是维持美元的统治地位，今年的美联储加息都是可以预见的，并且接下来可能会持续加息，直到通胀结束。

我们回顾整场疫情爆发的时候，我们可以看到美联储是如何应对危机的产生的，首先是通过印钞，创造通胀并进一步平衡掉通缩的倾向。因为疫情爆发的过程中美国有相当大的失业人口。

那么随着失业人口的飙升，倘若没有大规模的经济救助以及介入，可想而知美国的经济将提早走向通缩以及滞涨。

美联储通过“大撒币”挺过了最困难的时刻，然而问题在于，大撒币创造了大量的通胀，属于火上浇油，倘若美国承认大撒币创造了这些麻烦的通胀，那么老百姓就会归咎于拜登。

财政性的大规模补助虽然救了实体经济，挽救了疲弱的经济需求，但是同样也助长了疫情下房屋以及股票，甚至是加密货币，比特币等资产价格进一步的泡沫化。

对于美联储来说，他们必须首先把泡沫从经济中逐步去掉，并且让就业率逐步回升，在不伤需求的前提下，复苏经济，并且再次进入宽松的经济环境。

同样的，俄乌战争的爆发，也同样导致了更加深化，剧烈的全球供应链扭曲的问题。全球被迫面对能源以及粮食安全的重大危机。

这也使得当美联储应对全球通胀，束手束_。首先加息是必须的，但稍有不慎，就会影响全球经济秩序的稳定性，对于现在的美联储来说，通胀并不是最棘手的问题，如何经济复苏才是，但是显然美联储有点病急乱投医了。

四、美联储加息的影响？

首先大家要明确的是，之所以美联储加息能对我们产生影响，最主要的原因还是因为美元世界第一储备货币和美国国债世界公共品的霸权地位摆在这里。

1、历次美联储加息造成的后果，基本上都导致了金融危机

第一次是拉美债务危机，主要是拉美国家，如阿根廷贬值70%；第二次的标志性事件，是广场协议，把日本搞歇菜了；第三次是亚洲金融危机，把东南亚搞了个天翻地覆。第四次，是互联网泡沫，整个纳斯达克市值跌掉了5万亿美元。第五次，次贷危机，第六次，就是现在。

这里举一个栗子。美联储大量放水降息、QE后，因为经济全球化的缘故，许多发展中国家甚至发达国家在金融上是开放的状态，美元可以轻松进入他国，一般美元进入他国并不是真实的搞实体经济，而且购买大量他国的股票、短期债券等进行金融薅羊毛。

1987年日本的广场协定短期日币从1：250升值到了1：200就是这样的下场，日元的大规模升值，美元热钱涌入日本推高日本的房价、物价等等，然后又遇到美国加息周期，加息周期为1988.3—1989.5，美联储基准利率从6.5%上调至9.8125%。

那么加息的结果是啥？那肯定是大量的美元回流美联储，那么大量日本的资产被卖出兑换成美元回流到了美国，导致日本股市和楼市崩盘，瞬间经济过热硬着陆，这就是美元潮汐，美元放水进入他国推升资产暴涨，然后美元缩水，逃离他国造成他国外汇大量流失，引发金融危机。

2、对于中国来讲，美国加息的影响主要有两个方面：一是人民币贬值，二是资金外流，A股承压。

1）、人民币贬值

这点大家应该很好理解，清流之前讲过估计在7的关口会拉锯一段时间，考虑到美元后续还会有2-3次加息，所以未来半年人民币继续贬值是大概率的。

人民币贬值的原因，清流之前仔细分析过，这里再贴一下：人民币四个月贬值 7.5%，受哪些因素影响？如何看待人民币未来走势？

简单讲因为美联储加息之后美元升值。美联储加息和缩表的同时，中国央行在持续降准，释放流动性，对我们第一个直接的影响就是，人民币兑美元汇率会持续走低。

下图是最近3年来美元兑人民币的走势，曲线上涨表示人民币贬值，下跌表示人民币升值。从今年4月份以来，人民币已经从6.3附近贬值到了接近7：

人民币对美元走弱的背后，是美元指数9月5日拉升站稳110关口，续创20年新高。这次始于3月份的人民币汇率贬值，触发因素就是，美元指数一直持续上涨。

这对普通人而言意味着，持有的美元资产会越来越值钱，人民币资产会相对贬值，贬值会带来的物价上涨，提高了老百姓的生活成本。

当然这里要分情况，比如人民币的贬值会通过美元结算进口的商品上，使消费者需要支出更多人民币。例如通过跨境电商购物，且最终消费是用美元计价，那么消费成本就是增加了。

从6.3到7是什么概念呢？也就是说年初10万人民币可以购买1.5万多美金的物品，而现在只能购买1.4万多美金的东西，整整少了1000多美金。人民币对美元大概是贬值了8%左右，相反的，持有美金的人这半年多啥也不干就赚了小8%的收益。

尤其是对于生活在国外的留学群体来说，他们在人民币贬值的情况下，所需要承担的经济压力变得更大。

2）资金外流、A股承压

资本具有逐利性，哪里吃香就去哪里。当美联储加息，美元升值，手握资金的人更愿意到美国去投资，也就是所谓的资金外流。对我们来说是资金外流，但是对美国来说是资金回流。

在外流之前，资金是以资产的形式存在的，比如股票，债券，房地产，实体企业等，所以加息对这些方面都会有有影响。

大家可能会问：接下来A股怎么办？其实压力还是有的，毕竟全球市场是一个整体，但是更重要的是看我们国内的情况。

就像今年5月、6月美联储那两波加息，我们A股其实反而还在上涨趋势中，走了一波独立行情。

原因就是国内降息，流动性始终保持宽松，并且出台了一些列稳增长刺激，以及光伏、新能源汽车等新兴产业的高景气凝聚了资金，带动了市场整体情绪。

A股市场仍然面临着内、外部很多不确定性，这个时候资金都相对谨慎，整体大的机会不多，很难有趋势性行情，大家心理上一定要做好准备！

最近美联储加息，俄乌冲突升级，全球市场的行情都不太好，世界变成现在的局面，应该是超出所有人预期的，大家没想到，今年会这样难，市场会这样惨。

回到一年前，谁也不会想到世界会像今天这样发展。小说《三体》里面有句话，总结的非常准确：

“这个世界是由一连串的巧合组成的。”无数事前无法预料的事，形成了今天的世界。无数事前无法预料的事，也形成了今天的股市。

不由得想起《涛动周期轮》中的一句话：万物皆有周期，万物皆有波动。

波动就是变化，对变化进行观察和总结，就形成了对波动的规律性总结。反过来，这些总结出来的规律性的东西可以指导着人们的经济生活。

2022年经济关键词有哪些

1、A股三千点保卫战

2022年A股上证指数在4月，10月数次跌破3000千点,但触底后随即反弹。纵观全年，A股主要股指均收跌，其中上证指数全年下跌15.13%，创业板指下跌29.37%，科创50指数下跌31.35%，跌幅居首。

2、美联储加息

2022年美联储以应对通货膨胀为由，采取了40年以来最为激进的连环一年7次加息措施，加息幅度累计达425基点。据巴克莱，高盛等投行的预计，美联储2023年还会加息50-75个基点，之后放缓，预计利率将稳定在5-5.25%之间。

3、能源危机

2022年受俄乌冲突、YQ没情、极而人兴o小响，全球能源供需严重失衡，能源市场急剧震荡，能源价格大幅飙升，特别是欧洲天然气和全球煤炭价格屡历史新高，对全球能源和经济的稳定构成了严重威胁。

4、英债危机

英国新首相特拉斯新官上任三把火,通过激进减税等财政政策鼓励投资，促进经济发展。另外一边的英国央行紧跟海外加息节奏,控制通胀。这背道而驰的财政政策不仅对冲了货币政策加息效果，最后引发了股市债市汇市三大金融市场全面震荡,导致了市场对英国债务和借贷成本飙升的担忧。这场政府和央行的政策目标冲突引发了英债市场崩盘，也损害了政府经济政策的可信度。

5、日元大跌

2022年，日元汇率一度跌破1美元兑150日元大关，刷新32年低值。在全球通胀加剧，多国央行进入加息通道的情况下，日本央行迫于国内经济乏力继续坚持超宽松货政策。美国10年起国债收益率一度升值4.1%，而日本缺坚持负利率政策，10年期国债收益率0.25%以下，加剧日元下跌。此外，由于日本国际竞争力下降，人口结构老化，产业结构升级缓慢等致使经济实力螺旋式下降,日本央行迫不得已继续坚持宽松政策。

6、我国房地产

回望2022，我国房地产整体低迷，走过了不寻常的一年:商品房销售规模大幅下降，房企债务危机，中央地方加大政策力度支持需求端，企业端，相继出台了“金融16条”等，稳市场，稳预期这一主旋律贯穿了全年。

美股全线低开道指跌近500点

11月3日，金融界报道，投资者权衡小型非农数据和公司财务报告。与此同时，美联储暗示，放缓加息的好处被鲍威尔有关利率可能高于市场预期的言论所压制。美股大幅波动，尾盘跳水收跌。道琼斯指数下跌超过500点，纳斯达克指数下跌超过350点。中概股、抗疫概念股逆市走强，白银、百货、黄金、氢能跌停，波音涨2.81%，百胜！中国收涨7.57%。爱彼收跌13.43%。

截至收盘，道琼斯指数下跌506.43点，跌幅1.55%，至32146.77点；标准普尔。P 500指数跌97.25点，跌幅2.52%，报3758.85点；纳斯达克综合指数下跌366.05点，跌幅3.36%，至10524.80点。

纽约商品交易所12月黄金期货上涨30美分，收于每盎司1650美元。12月交割的白银期货下跌7美分，至每盎司19.584美元，跌幅0.4%。12月钯期货下跌26.90美元，至1850.10美元/盎司，跌幅1.4%；1月铂金期货上涨40美分，下跌不到0.1%，至每盎司950.90美元。12月期铜收于每磅3.4685美元，下跌0.4%。

纽约商品交易所西德克萨斯中质原油12月期货价格上涨1.63美元，涨幅1.8%，收于每桶90美元。1月洲际交易所布伦特原油期货上涨1.51美元，至每桶96.16美元，涨幅1.6%。道琼斯市场数据显示，布伦特原油和西德克萨斯中质油均收于10月10日以来的最高水平。在纽约商品交易所，12月份汽油价格上涨3.42%，至每加仑2.6972美元，12月份取暖油价格上涨1.54%，至每加仑3.6774美元。12月，天然气上涨9.7%，收于每百万英国热量单位6.268美元。近几个交易日，价格波动较大。周一上涨近12%后，周二下跌10.1%。

受欢迎的中国股票周三涨跌互现，纳斯达克金龙指数收盘上涨近1%。李涨近12%，开心车涨逾11%，科技、购物涨逾10%，高图涨逾9%，老虎证券涨逾4%。携程、小牛电动、JD.COM、Xpeng Motors涨幅超过3%，壳牌、新东方、秦淮涨幅超过2%，富途控股、汽车之家、斗鱼、猎豹移动、尚德涨幅超过1%。

房多多跌17%以上，趣头条跌14%以上，金山云跌7%以上，凤凰新媒体和文志集团跌6%以上，360数码分公司、盈熙集团和上乘数分公司跌5%以上，怪兽充电和荔枝跌4%以上。Man、36Kr、洋葱集团、51Talk、酷客音乐、蘑菇街跌逾3%；建安科技、唯品会、欢聚集团、达达集团、蔚来跌逾2%；虎牙、阿里巴巴、逸仙电商、天天优鲜、网易有道、人人公司跌逾1%。

美联储连续第四次加息75个基点，年内累计加息375个基点。

联邦公开市场委员会于当地时间周三公布最新利率决议，宣布将基准利率上调75个基点至3.75%-4.00%的区间，这是自2008年1月以来联邦基金利率的最高值。这也是继今年6月、7月和9月之后，美联储连续第四次加息75个基点，也是美联储在本轮加息周期中的第六次加息。今年以来，累计加息已达375个基点。

自今年3月起，美联储开始此轮加息，在今年3月、5月、6月、7月和9月分别加息25、50、75、75和75个基点，5次累计加息300个基点。

鲍威尔正式宣布“细水长流”的紧缩模式：降低加息步伐，但终端利率会很高。

例如，美联储市场预计将连续第四次加息75个基点，并在声明中暗示可能在下次会议上放缓加息步伐。在随后的新闻发布会上，美联储董事长鲍尔指出，加息速度很可能在今年12月和明年2月放缓。“在某个时候放缓加息是合适的，12月份可能会讨论降低加息幅度的问题。”

但他指出，该行尚未考虑暂停加息，可能需要采取一段时间的限制性政策立场。

谈及美联储的两个目标，鲍威尔指出，通胀仍远高于美联储2%的目标。不仅数据强于预期，通胀预期依然稳定；劳动力市场非常紧张，职位空缺非常多。“降低通胀可能需要决心和耐心。虽然长期通胀预期有所下降，但短期通胀预期的上升趋势非常令人担忧，这可能会使通胀根深蒂固。”

美联储批准再次大幅加息，但也暗示了放缓加息的策略。

美联储声明看似温和的措辞最初提振了股市，但在加息后的新闻发布会上，美联储董事长杰罗姆鲍威尔(Jerome Powell)发表了更强硬的讲话后，股市转而走低。美联储一致同意将利率上调0.75个百分点，至3.75%-4%的区间，为15年来的最高水平。

在新的措辞中，美联储预计将继续进一步加息，“直到它们具有足够的限制性”，并“随着时间的推移”将通胀率恢复到2%。美联储还表示，将“考虑到货币政策的累积收紧，货币政策对经济活动和通胀的滞后影响，以及经济和金融发展的滞后。”

美联储最近的加息将有助于抑制通货膨胀。

当地时间周三，美联储如期加息75个基点。白宫发言人KarineJean-Pierre表达了信心。她在讲话中表示，“我相信美联储第四次加息75个基点将有助于降低通胀。这是我们向稳定和稳步增长过渡的一部分。”

美联储政策利率联邦基金利率的目标区间从3.00%至3.25%上调至3.75%至4.00%。这是美联储连续第四次加息75个基点。至此，美联储自今年1月以来已连续6次加息，自6月以来保持了自1994年11月以来的最大单次加息幅度。与以往的声明不同，此次美联储表示，为了判断未来加息的步伐，将考虑货币政策的累积收紧程度、货币政策影响经济活动和通胀的滞后性以及经济和金融形势的变化。

评论称，美联储是在暗示，遏制通胀的激进加息可能接近尾声。

美国总统拜登上个月表示，美国可能出现经济衰退，但任何衰退都将“非常轻微”，而且美国经济有足够的韧性来扛过动荡。拜登也曾将美国经济的大幅下滑“甩锅”给美联储。例如今年7月，在美国发布陷入技术性衰退的GDP数据后，早有预期的拜登表示，美国经济经历了去年的历史性增长，私人部门的就业收复了所有疫情期间失地，在这之后，随着美联储采取行动降低通胀，经济放缓也就不足为奇了。

美国财政部继续评估债券回购以改善流动性

美国财政部周三表示，它将继续评估是否或如何实施回购部分现有国债的计划，此举一部分是为了改善国债市场的流动性。早些时候，全球最大债券市场的流动性在今年出现恶化，部分原因是美联储迅速加息以压低通胀，导致市场波动加剧。

美联储曾在新冠大流行期间购债以刺激经济，现在它正在缩小其资产负债表的规模，让其债券到期后不再购买，投资者担心此举会加剧价格波动。一位一级交易商表示，回购过期债券将是支持流动性的一个自然步骤，他对这些计划表示欢迎，这表明财政部致力于确保市场正常运作。另一位一级交易商表示，财政部将小心行事，市场不会希望出现财政部以任何一种不可预测的方式介入国债市场的行为。

美联储连续第四次大幅加息后市场下一个趋势是什么？

在美联储第四次、可能也是最后一次大幅加息75个基点之后，市场下一步会发生什么？嗯，实际上有很多。

时而动荡的第三季度财报季尚未结束。未来几周将公布大量经济数据，包括通胀和就业市场的关键数据。除此之外，美国中期选举可能导致民主党失去对国会参众两院的控制。

格林斯潘：明年美元还能走强，即使美联储不加息也没关系

前美联储主席格林斯潘预计，即使美联储放慢或停止当前的加息行动，美元明年还是会得到“助力”。现任AdvisorsCapitalManagement高级经济顾问的格林斯潘评论称：“即使像一些预测者所预期的那样，通胀在2023年上半年见顶并且美联储放慢甚至停止加息步伐，货币政策对美元而言仍然是顺风”。

格林斯潘表示，美联储的加息轨迹比许多其他国家更为陡峭，这一直对美元是个上升动力。格林斯潘认为，未来支持美元走强的主要因素可能是美联储的缩表行动。此外，美元供应料将稳步下降，这也利于提升美元价值。

美银：尽管季节性因素强劲，美国股市仍面临风险

美国股市通常以强劲的势头结束每一年，在2023年接近尾声之际，这似乎是一个好兆头，但美银策略师警告称，风险仍然存在，几乎没有熊市触底的迹象。

以SavitaSubramanian为首的策略师表示，标普500指数10月份的总回报率为8.1％，是2015年以来最好的10月份表现。即便如此，策略师们仍不相信美股已经触底。在最近一轮反弹之后，股票风险溢价（投资者相对于无风险利率获得的超额回报）降至四年来的低点。从历史上看，在美国经济衰退期间，该指数平均上涨2.5％，这表明，尽管人们担心经济衰退，但几乎没有对盈利风险的定价。

市场分析：美联储离降息还很远

关于美联储加息速度的争论可能会掩盖一个更重要的问题，即利率最终会涨到多高。今年以来，许多投资者一直急于将加息步伐放缓的迹象解读为“加息暂停的迹象并不遥远”，但市场持续上涨可能会让美联储放缓经济的努力付之东流。美国全国保险公司首席经济学家KathyBostjancic说，美联储在政策路径上面临一系列潜在的转变，其中任何一个都可能被称为“转向”。

首先，官员们必须决定何时放慢加息步伐。其次，他们必须决定何时完全停止加息。第三，如果经济大幅放缓，他们可能面临何时降息的决定。美联储面临的问题是，许多股票投资者认为这是从第一点到最后一点是一步到位的，我们距离美联储降息还有很长的路要走。

华尔街对美国企业盈利前景更加悲观

华尔街终于放弃了对未来几年企业盈利的乐观预测。对一些投资者来说，分析师对美股的盈利预期仍然没有出现情绪低落，这表明受创的股票还在接近底部的路上。

数据显示，对2023年美股的盈利预测已连续六周下降，对标普500指数成分股企业的盈利预测下降3％至233美元/股。华尔街对2024年标普500指数成分股企业的盈利预测跌幅更大：已连续19周下跌，自6月中旬以来下跌约6％，至253美元/股。

苹果公司被曝已启动“招聘冻结期”或持续到明年9月

苹果公司已经暂停了几乎所有部门的职位招聘工作。消息人士称，各部门的员工已被告知，公司在几个月内不会招收新员工，并且这可能要持续到2023年9月，即2023财年末才会结束。

第二位了解内部高层之间对话的消息人士也表示，公司确实正在经历“招聘冻结期”。而第三位正在尝试进入苹果高层的消息人士透露，公司多位高管告诉他“预算正在审查中”。

特朗普悬了？马斯克：被封禁推特用户短期内无法回归

推特公司的新老板埃隆·马斯克表示，因违反规则而被禁止使用推特的用户（包括美国前总统特朗普在内），至少在未来几周内无法返回该社交媒体平台。

马斯克称，此举将给推特足够的时间来建立一个流程，以确定被禁用户何时及如何返回。马斯克此前曾表示，他不认可永久封禁，并声称推特当初对特朗普的账号实施永久封禁是一个错误决定。

在上周正式完成对推特的收购后不久，马斯克就提出了成立内容审查委员会的想法，他在上月底表示，在委员会成立之前，推特不会就恢复账户做出任何决定。

Robinhood股价上涨财报显示亏损低于预期

RobinhoodMarkets周三公布的第三季度收益超出了分析师的预期，在报告发布后股价上涨4.6％。

由于meme股票交易和加密货币增长在2021年飙升之后，Robinhood今年因股市下跌和风险较高的资产表现特别差而陷入困境。其股价在2023年下跌了38％。该公司周三提供了一些乐观的消息。Robinhood本季度营收为3.61亿美元，每股亏损20美分，高于预期的31美分亏损，略低于预期的3.62亿美元营收。该股票和加密平台在本季度末增加了6万个账户，达到2290万，与预期的2295万基本一致。

Booking因盈利强劲和旅游前景乐观而上涨

在线旅行社BookingHoldings公布了好于预期的第三季度业绩，并对第四季度自身业绩和整个旅游行业的前景做出了令人鼓舞的评论，之后该公司股价在周三晚些时候出现上涨。

Booking公布第三季度营收61亿美元，较上年同期增长29％，高于华尔街普遍预期的59.2亿美元。经调整后，这家旗下拥有Priceline、Kayak、OpenTable和其他在线服务的母公司实现利润21亿美元，合每股53.03美元，较上年同期增长41％，高于华尔街普遍预期的每股49.85美元。按照普遍接受的会计准则，Booking净利润为17亿美元，合每股41.98美元，较上年同期增长126％。

旅游预订量为321亿美元，增长36％，经汇率调整后增长52％，反映出美元走强的影响超出预期。（该公司此前预测，今年的增长将受到12个百分点的冲击。）客房预订夜数较上年同期增长31％。调整后的息税折旧及摊销前利润（Ebitda）为27亿美元，增长26％，远好于该公司此前预计的15％的增长，也大大高于6月份当季的11亿美元。

收益低于预期米高梅股价暴跌

美高梅公布，经调整后每股亏损1.39美元，低于去年同期的0.3美元，也低于分析师预测的0.26美元的利润。营收从2021年同期的27亿美元增至34亿美元，高于华尔街预期的32亿美元。

亏损的原因似乎是“由于澳门新的博彩法律和相关变化，美高梅博彩转特许权的使用年限发生变化，加上前一季度合并CityCenter获得23亿美元净收益，增加了12亿美元的非现金摊销费用”，导致运营亏损10亿美元。不过，该公司强调了其在拉斯维加斯的表现，净营收达到创纪录的23亿美元，同店净营收（剔除最近收购的销售额）从去年的14亿美元增至16亿美元。

前景不佳表明芯片供过于求高通股价下跌超过7％

尽管手机芯片销售额同比增长40％，达到65.7亿美元，超过华尔街预期的65.5亿美元，但该公司的预测表明，高通的CDMA技术部门库存严重过剩，该部门包括手机和射频芯片，以及汽车和物联网芯片。高通预计QCT业务的销售额将达到77亿-83亿美元，QTL业务的销售额将达到14.5亿-16.5亿美元。分析师此前预估QCT营收为104.2亿美元，QTL营收为17.1亿美元。

高通公布第四季度QCT收入为99亿美元，较上年同期增长28％。分析师此前估计该公司的营收在95亿至101亿美元之间，为98.4亿美元。第四季度射频前端销售额下降20％，至9.92亿美元，低于华尔街预期的10.5亿美元。汽车芯片销售额激增58％，至4.27亿美元，物联网销售额增长24％，至19.2亿美元。与此同时，华尔街预计汽车销售额为3.624亿美元，物联网销售额为18.2亿美元。QTL业务收入下降8％，至14.4亿美元，而华尔街此前预计QTL业务收入为14.5亿至16.5亿美元，此前预计QTL业务收入为15.8亿美元。

该公司公布第四财季净利为28.7亿美元，合每股盈馀2.54美元，上年同期净利为28亿美元，合每股盈馀2.45美元。英特尔公布的经调整后每股收益为3.13美元，上年同期为2.55美元。该收益剔除了基于股票的薪酬支出和其他项目。第三季度总营收从上年同期的93.4亿美元增至114亿美元。

摩根士丹利：维持理想汽车增持评级10月销售符合预期

大摩发表报告指，理想汽车10月销售符市场预期，证实了公司在零部件持续紧缺下，仍具生产和交付执行能力。目标价35美元，评级增持。报告指，L9车型的交付量连续第二个月徘徊在1万辆左右，应能缓解市场对L9车型需求放缓的担忧，加上L8车型提供贡献后，有助支撑起11月和12月的销量上升空间。

第一高中教育集团2023年前三季度净利润5098万元，同比增长95.3％

第一高中教育集团公布了2023年前三季度（截至2023年9月30日前）未经审计财务业绩。该公司2023年前三季度总营收为人民币27,421万元（3,855万美元），较2021年同期27,275万元（人民币，下同），同比增长0.5％。2023年前三季度净利润为5,098万元（717万美元），较2021年同期净利润2,610万元，同比增长95.3％。

本文源自金融界