八成增强策略 ETF 产品获超额收益，对此你怎么看？

什么是增强型etf？风险大吗？

一、增强型ETF简析：
1.可以简单理解为指数增强型基金套用了ETF形式，将指数增强基金的主动投资方式和ETF的便利交易属性集于一身。在投资策略上发挥基金管理人的主动投研能力，可以容忍一定的跟踪偏离和跟踪误差、力争获取超越指数的收益，同时在运作模式上保持现有ETF的模式，高度透明、方便交易。
2.中长期来看，相对于指数的超额收益取决于管理人的管理能力和目标跟踪误差的设置。当然，因为容忍了一定的跟踪误差，指数增强型ETF不会只赢不输，在某些市场环境下，也可能出现跑不赢指数的情况。
3.风险指数一般，ETF基金一直以来都是被大家称之为被动式管理基金，一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图完全复制指数的表现，尽量减少跟踪误差。
拓展资料：
一、如何看待增强型ETF的发展空间
1. 尽管这是国内首批增强型ETF产品，但主动管理ETF在海外市场运营多年，早已成为一类较为成熟的投资品种，近六年发展迅速。
2. 国内ETF的市占率相对于主动管理基金较小，主动ETF的未来规模空间可期。 增强型ETF作为创新的差异化产品，可以给指数投资带来新的发展机会。一方面，通过历史数据可以看出国内指数增强策略效果不错。
3. 另一方面，ETF的运作机制越来越成熟和透明，同时，对于量化实力较为强的基金公司，可以发挥增强指数业务上的优势为投资者力争获取更好的回报。
二、ETF基金和普通指数增强型基金
1.普通指数增强型基金：增强型指数基金就是在指数基金的基础上加以强化灵活性，将被动投资与主动选股相结合的基金。跟踪指数的同时，还将一部分仓位投入主动选股的策略，目标在于降低市场下行风险影响的同时，追上市场平均收益，甚至超越市场整体的平均收益。
2.指数增强型ETF：是在跟踪指数的基础之上，通过人为操作，减少可预见性的损失。和普通指数增强型基金相比，增强型ETF可以在二级市场直接交易，交易会更加灵活便捷。在作为创新产品的初期，增强型ETF对跟踪误差的控制要求可能更高一些，即主动风险一般更低一些。当然，后续随产品的普及，管理人可能会开发跟踪误差更大一些的增强型ETF。

基金管理人申报增强策略ETF产品未来将丰富股票ETF产品供给

在首批产品上市满8个月后，增强型ETF又迎来“新成员”。

10月21日晚间，中国证监会官网显示，易方达、汇添富、广发、南方基金等13家基金管理人密集申报了13只增强策略ETF产品，普通投资者布局指数增强型基金再添场内新工具。

多位业内人士表示，从目前已经运作的增强型ETF试点看，存量的5只增强型ETF管理业绩良好，产品具有一定超额收益，初步体现了基金管理人的专业能力；在管理规模和流动性上，增强型ETF产品规模相对稳定，交投活跃度也高于市场平均水平。未来随着增强型ETF批量上报、创新产品“试点转常规”后，将进一步丰富股票ETF产品供给，满足投资者多样化投资需求，继续推动权益类基金创新发展，并为资本市场带来增量资金。

13只增强策略ETF密集上报

创新产品“试点转常规”

10月21日晚间，中国证监会官网显示，易方达、汇添富、广发基金等多家基金管理人密集申报了13只增强策略ETF产品。

从产品名称看，易方达、汇添富、博时基金上报了“中证500增强策略ETF”；南方、鹏华基金申报了“上证科创板50增强策略ETF”；招商、国泰、银华、华泰柏瑞基金申报了“中证1000增强策略ETF”，嘉实、富国基金申报了“创业板增强策略ETF”等，继首批跟踪沪深300、中证500指数的增强型ETF后，增强策略ETF跟踪的指数标的更为丰富和多元，投资者借道增强策略ETF产品投资权益类市场也有了更丰富的投资工具。

所谓增强策略ETF是指运用指数增强投资策略，以合理控制跟踪偏离度和跟踪误差为前提，以获取超越基准指数收益为目标，以实物申赎模式运作的ETF产品。

分解该类产品的投资收益，主要有两个部分：一是跟踪标准指数获得的贝塔收益；二是基金管理人通过量化研究策略等创造的阿尔法收益。

谈及各家公募密集上报增强型ETF产品，业内人士对此评价，随着13只增强策略ETF的密集上报，说明该类创新产品已经“试点转常规”，有利于进一步丰富股票ETF产品供给，满足投资者多样化投资需求，继续推动权益类基金创新发展，并为资本市场带来增量资金。

谈及该类产品的特点，沪上一位公募基金经理表示，对于普通投资者而言，增强型ETF产品为投资者提供了场内参与指数投资、且可以在控制指数偏离度的同时，力争获取超额投资收益的投资工具，该类产品兼具指数增强型基金和ETF的特点。从产品费率上，该类产品相比普通的指数增强型基金费率更低、场内交易便捷，ETF的产品形式将更加优化投资者的交易体验，指数增强的超额收益也将更加提升投资者的持有体验。

“鉴于增强型ETF的上述特点，这类产品也需要投资者认真选择基金管理人。”上述沪上公募基金经理称，增强型ETF需要基金管理人具备较好的ETF管理运营能力，还需要在控制指数跟踪误差的前提下，提升产品的超额收益能力，这对基金管理人的ETF管理经验和专业管理能力都提出了较高要求。

平均3.6%超基准年化收益率

交投活跃度较高

事实上，早在2021年11月，就有首批5只增强策略ETF获批，跟踪基准指数为沪深300、中证500等宽基股票指数。目前，首批5只产品上市已满8个月，总体来看，首批产品运作平稳，管理业绩良好，规模较为稳定，流动性良好。

公开信息显示，首批产品分别为南方中证500增强策略ETF、华泰柏瑞中证500增强策略ETF、景顺长城中证500增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF、国泰沪深300增强策略ETF等5只产品，这些产品多数在2021年末、2022年初设立和上市，产品发行总规模65亿元。

从该批基金成立以后的业绩表现看，这些跟踪中证500、沪深300指数的产品，在成立以来股市的剧烈震荡中，平均获取了3.6%的超基准年化收益率，华泰柏瑞中证500增强策略ETF甚至出现了5%以上的超基准年化收益率，相比跟踪标准宽基指数的产品，斩获了一定的超额回报。

换手率方面，上市以来5只产品日均换手率均在10%以上，日均成交金额均在3000万元以上，其中4只在1亿元以上，显著高于同期全市场股票ETF的4.9%日均换手率中位数和1300万元的日均成交金额中位数水平。

谈及首批产品的市场表现，上述沪上公募基金经理表示，由于增强型ETF相对普通股票ETF有增强策略，这对基金管理人提出了较高要求，需要发挥基金管理人的部分主动管理能力，力争获取超越指数基准的超额收益。因此，首批产品的基金管理人也选取了在指数和量化投资领域具有较长时间积淀、投研水平优秀的机构，首批产品的平稳运行也初步体现了上述机构的专业能力。

虽然国内增强型ETF产品密集上报，但多位投研人士认为，相比海外市场增强型ETF的快速发展，我国增强型ETF的未来发展空间仍较为广阔。

华南一位公募投研人士表示，从历史来看，我国指数增强型基金的历史业绩优秀，投资者的认可度也较高，产品规模不断攀升，为增强策略ETF的发展打下了投研基础和客户基础；另一方面，我国股票ETF总规模超万亿，运作规范和透明，产品由标准股票ETF产品向增强型ETF创新发展也是水到渠成的。

招商沪深300增强策略etf怎么样

最近，关于，国内首批指数增强型ETF即将发行的消息传来，让不少投资者都十分关注，而招商沪深300增强策略ETF就已经于11月22日起正式发行。那么该产品具体怎么样？让我们一起来了解一下。

招商沪深300增强策略etf怎么样？

【1】从投资标的来看：该基金主要投向A股核心资产代表沪深300指数，兼顾了企业的盈利与成长性，同时标的指数成分券所属行业分布也是相对比较均衡。

【2】从基金管理来看：和普通的沪深300指数基金不同，招商沪深300增强策略etf在一定程度上，能够发挥主动管理能力，通过人为操作，减少可预见性的损失，而不仅仅是减少误差，紧紧跟随沪深300指数走势。

简单来说就是，它与被动ETF相比，增加了主动管理能力，比如说市场上突然遇到风险事件，基金经理就可以快速反应，灵活调仓控制回撤，在控制跟踪误差的基础上力争获取超越标的指数的投资收益。

【3】从预期收益来看：我们通常会人为增强型指数基金的收益会更加优秀，但这个前提是它是由优秀的基金经理进行管理的。如果选错了基金经理，还很有可能会带来反向效果.....不过，若是操作得当，就能在此基础上获得更高的收益，并且招商沪深300增强策略etf在追求超额收益的同时，也建立了专门的风险预算控制模型，力争将组合相对于标的指数的跟踪误差控制在一定范围内。

【4】从运作模式来看：招商沪深300增强策略etf，继承常规ETF交易便利、费用低廉等特点，同时也降低了投资者投资转换成本，提高了交易效率。

由于招商沪深300增强策略etf是一款创新产品，所以说初期对跟踪误差的控制要求可能更高一些，即主动风险一般更低一些。

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指数增强etf是什么

指数增强ETF是一种基于指数的交易型基金，目的是实现与目标指数的表现相对超额收益。这种ETF通常采用量化模型和风险管理技术，来优化投资组合和获得更高的回报。以下是对指数增强ETF的更详细介绍。

第一段：指数增强ETF的定义

指数增强ETF是一种基于指数的交易型基金，它采用量化模型和风险管理技术来优化投资组合，以实现相对于基准指数的超额收益。这些ETF通常跟踪广泛流行的指数如标普500、纳斯达克和道琼斯工业平均指数等。通过使用指数增强ETF，投资者能够获得基于市场表现的投资组合，同时通过减少风险并提高收益率来实现更高的回报。

第二段：指数增强ETF的优点

指数增强ETF相对于其他交易型基金具有许多优点。首先，这种ETF的投资风格更加量化、科学，相对稳定且无人情味，避免了情感带来的交易风险。其次，指数增强ETF的风险管理能力更强；由于其量化投资策略，能够更加关注和控制股票投资风险，有助于减少单只股票的风险。最后，指数增强ETF在长期投资中可获得更高的回报；因为它通过定期的权重调整、选股和风险管理等方法，能够更好地捕捉到市场波动所带来的投资机会。

第三段：指数增强ETF的投资方式

指数增强ETF可以通过在线交易平台和股票经纪商购买。由于其优秀的投资表现，指数增强ETF也成为长期投资的理想选择之一。投资者可以通过定投计划、为其投资组合提供市场表现的暴露，同时通过风险管理技术来实现更高的回报和更好的投资组合多元化。当然，投资者还应该认真审查各种指数增强ETF方案和费用，在选择时要仔细权衡风险和收益。

股票市场 ，怎么利用ETF进行行业轮动 来获取超额收益呢？

利用ETF进行行业轮动是一种投资策略，旨在通过在不同行业之间进行买入和卖出，以获取超额收益。以下是一些利用ETF进行行业轮动的一般步骤： 行业研究：首先，需要对不同行业的基本面进行研究，包括行业的增长前景、盈利能力、估值水平等。了解行业的长期趋势和短期周期，判断行业的相对优势和劣势。 选择合适的ETF：根据研究结果，选择与目标行业相关的ETF。ETF是一种可以追踪特定行业指数的投资工具，提供了对整个行业的广泛投资曝光。 设定轮动策略：制定明确的轮动策略，包括买入和卖出的条件。例如，可以设定某一行业指数在长期均线上穿短期均线时买入，下穿时卖出；或者设定根据市场情绪和行业相对强弱进行轮动等。 定期