采用股债平衡策略时，中债美股平衡可以吗？

股债平衡策略是什么？

股市很无语，上证指数在2900点上上下下，这种震荡行情还是挺纠结的。很多小伙伴既想上车吃肉，又担心亏损风险，那么有什么办法吗？今天我们就来聊一个傻瓜投资法--股债平衡策略，希望对大家有所帮助。

股债平衡策略是什么？

股债平衡策略是这么做的，首先拿出一笔闲钱，要保证能坚持长期投资，至少三五年不会用到。然后，把这笔钱平分成两份，一份买股票，另一份买债券。买入之后安心持有，每隔一年做一个动态平衡，使得股票债券的市值维持1:1的比例。

打个比方，假如你拿100元做投资，50块买了股票，50块买了债券，一年之后，股票跌到了30，债券涨到了60，这时候我们做一次动态平衡，（30+60）/2=45，卖掉60-45=15元的债券，买入15元股票，使得股票和债券的市值都是45。

具体标的的选择，我们可以考虑宽基指数基金和纯债基金，比如沪深300指数基金、国债ETF等等（仅做举例）。从回测数据来看，过去五年这个投资策略在熊市比沪深300跌的更少，最终累计预期收益跑赢A股整体市场超过13%。

它的原理就是通过动态平衡间接实现了低买高卖，因为债券涨了，股票跌了，动态平衡的时候我们就把债券赚的那部分投入到跌的股票，同理来说如果股票涨了债券跌了，我们也可以把股票赚的钱投入到债券。

好了，关于股债平衡策略就说到这里，希望对大家有所帮助。（本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估）

震荡市中基金的操作策略

比如在投资之后，市场出现了一些极端情况，其实它能产生的影响往往都是短期的，但这些影响会反过来影响我们的投资行为，让我们做出一些错误的反应，比如杀跌，追涨，频繁买卖，把亏了保留，赚钱的产品卖掉等等。这些行为造成了我们最后不佳的投资结果。

我们投资从来不是靠预判短期市场，而是面对任何行情都能理性应对。最直接有效的方式就是长期持有。特别是在下跌市和震荡市更为有效。但是前提是要拿得住。那么该如何控制自己的手，做到长期投资呢？

策略一：基金定投

优点：避免一次性买入的投资风险；克服投资中的追涨杀跌；获取更多便宜的筹码；日积月累积累一笔资金。

注意事项：坚持、坚持，还是坚持，定投一个完整的“微笑曲线”；选择高弹性、中长期业绩表现良好的基金定投；开始定投可不择时，但要适时止盈。

市场波动高，投资难度加大，却是基金定投的“黄金期”。因为在震荡行情中，没有人能够总是准确地判断市场底部在哪里，如果“追涨杀跌”追求“低买高卖”的波段操作，会承担着巨大的“择时风险”；而一次性大举建仓，也可能因为选错入场时机，而在短期内承受本金亏损的风险。采用定投方式分期投入、缓慢建仓，往往能够细水长流、聚沙成塔。

如果你是积极型投资者，结合今年大起大落的行情，还可以在市场骤降时适当增加仓位，利用低位来收集到更多便宜筹码，未来上涨中获利空间更大。

策略二：股债平衡

股债平衡策略。顾名思义，股和债配置相对平衡，比如5:5，或6:4，同时还要做再平衡，也就是隔一段时间把股债配比维持在初始比例。

从收益率曲线可以看到，股债平衡策略的波动性比满仓偏股型基金要小很多，这也让我们更能拿得住基金。从数据上我们可以发现，股债3:7以及2:8都是不错的股债平衡策略。

股债平衡策略，对于普通投资者，有很重大的意义：

一方面就是设置适合自己的股债搭配比例，然后定期(比如每年初)或不定期(比如持仓偏离度大于8%)再平衡；

另一方面，如果你比较懒，资金量也相对较小，不想自己构建组合、做再平衡，也可以直接买入一些股债平衡型基金。广发稳健增长混合与泓德致远混合是股债平衡型基金的优秀代表。

策略三：固收+策略

也就是以债券打底，搭配其它资产(如股票、可转债等)来增强收益。投资者可以自己做配置，也可以直接选择固收+基金。

像偏债混合基金、二级债基、转债基金都是非常典型的固收+策略产品。相比股债平衡策略，固收+策略进攻性更弱，风险和波动也更小，适合风险偏好较低的投资者。

一般我们在选固收+策略产品的时候，要注意股票和可转债仓位。如果你不想承受较大的波动，就选股票仓位稍低的，比如不高于20%，历史回撤小的。

同时基金经理的选择也很重要。因为固收+本质是一种资产配置，大类资产配置能力更强的基金经理，收益也会更好。

这类基金有很多，选择范围也较广。比如工银产业债债券和银华汇利混合这两只比较典型的基金。

其实，在我们投资的过程中，持续下跌和上涨的时间都是很少的，而所谓的震荡行情，也是我们常说的“垃圾时间”却显得非常之多，这主要是由投资的客观规律“幂律分布”所决定的。我们要学会看待和享受市场中的“垃圾时间”，等得起，熬得住，不折腾，有定力，无招胜有招，或许才是投资获胜的真正要义。

基金组合如何调节？基金组合资产配置的再平衡

;我们都知道，基金组合是现下非常受欢迎的资产配置方式。投资者们也越来越意识到资产配置的重要性，市场上的基金组合越来越多，有稳健收益均衡配置的基金组合，也有积极进取型重在收益的基金组合。

构建一个合适的基金组合很重要，在构建组合的过程中，均衡配置资产时非常重要的，我们可以采取一些方法达到分散风险、降低组合波动、尽量减少组合回撤的目的，控制好组合的回撤，可以有效的提高投资的体验感，如果是一个基金组合很容易受市场的影响而出现大面的回撤，肯定会带来不好的投资体验。
平衡配置方法一：市值大小的平衡
通过投资风格箱，均衡配置不同市值，投资风格箱就是根据市值和成长性进行不同的分类，根据市值的不同，可以分为大盘股，中盘股，小盘股，尽量做到不同市值的搭配组合。因为市场中经常出现一轮大盘股牛市，一轮小盘股牛市的现象，通过这样的配置不容易错过牛市行情。
平衡配置方法一：周期性的平衡
市场上的行业有强周期性行业和若周期性行业的区别，强周期性的行情在遇到行情到来的时候业绩会非常亮眼，很容易获取市场超额收益，跟政策、经济环境、行业本身得特性有很大关系，比如有的行业分为淡季和旺季，旺季的时候业绩表现突出，大大超越市场指数，而到了淡季的时候就表现不佳，此时就需要弱周期性的行业来平衡，弱周期性行业不会受到经济周期太大的影响，市场需求是比较稳定的。所以业绩表现也是比较稳定的。
平衡配置方法一：大类资产的平衡
大类资产的平衡主要是为了适应不同的市场，对于一个完整的市场经济周期而言，在不同的时期，不同的大类资产表现各不相同，于是，需要才资产均衡分配到各大类资产当中，比如说美股、港股、黄金、债券等等。不同的大类资产可以适应不同的市场环境。同时也增加了组合的抗风险能力。
当然，这里提到的三种平衡配置的方法不一定每一种都要用上，采取平衡配置可以有效的降低组合波动性，分散投资，降低投资风险，但是在，这种平衡配置不是我们在构建组合的过程中必须要做的事情，根据自己实际的风险承受能力合理选择就可以了。

什么叫做股债平衡投资策略?

1、股债平衡隐含了一个基本假设，即个人能够判断大盘的高估和低估，比如用一系列ETF的PB、PE在历史中的位置，来判断大盘的水位。这样看来，股债平衡既有理论模型，也有实际应用，是一个得到应证的方法论。投资到股票市场中和债券市场中具体的比例，要根据市场行情来做调整。比如在股票市场处于高位时候，减少股票的配置，增加债券的配置。在股票市场处于低位的时候，增加股票的配置，减少债券的配置。
2、虽然说，债券投资从长期来看，都是比较稳健的波动很小，但是债券的收益不高。考虑到通货膨胀，投资债券的收益就更低了。所以单是投资债券，会降低我们财富的增值速度。而股票投资恰恰相反，从长期来看，股票市场收益高，但是短期波动巨大。如果单是投资于股票市场，那么有可能会在市场不好的时候，亏损很多钱。而构建一个股票和债券的投资组合，既能够降低风险，又能够提高收益。这不正是我们做投资所追求的嘛?所以，这样一个股债平衡策略，确实是非常实用的和经典的。
3、价值投资之父格雷厄姆，首次提出50:50管理办法。就是把50%的钱拿来投资股票，拿50%的钱拿来投资债券市场，然后每年调整一次。如果股票的涨幅超过债券，那就卖出股票买入债券，使之继续保持股票市值：债券市值=50：50。反之，如果股票市场下跌，债券市值超过股票市值，应该拿出部分债券的钱买入股票，使之继续保持股票市值：债券市值=50：50。当然一味的遵循50-50股债平衡策略也并不是最明智的，在股票市场估值过高(过低)或到达牛市顶部(熊市底部)的位置可以采用格雷厄姆的另一个股债平衡策略平衡，25-75股债平衡策略。牛市顶部，股25：债75;熊市底部，股75：债25。但无论市场行情是多么好或者不好，股票最高不过75%的比例，最低不低于25%的比例。
拓展资料
这种策略应用到基金管理上，可以找到一种平衡型基金，平衡型基金是资金分别投资于几个部门和公司的债券、优先股、普通股及其他证券上，以达到证券组合中收益与增值相对平衡的投资基金。这种平衡型基金，有些在事前就确定平衡安排证券品种的百分比，通常是保持50%的普通股，50%的债券和优先股。其主要投资目的，是从债券、优先股等固定收入证券上获得债息和股息，同时获得普通股的资本增值，因此，受到追求资产增值和有稳定收益的投资者的欢迎。

有没有稳赚不赔的投资策略？

股票投资的策略主要分为价值型、平衡型、趋势型三类，股票投资有没有稳赚不赔的策略，以的认知来看，至少有两种可以复制的策略，一种是以指数和债券为投资标的进行股债平衡的策略，还有一种就是以价值特征为持股的白马组合策略。

指数增强

如果只是以指数为投资标的，进行基金定投的方式，收益率还是不够理想，但如果以指数为重点，与债券进行平衡搭配，收益率将会大大提高，前提是需要有非常慎密的一套操作体系，而不是想当然拍脑袋的主观轮动。具体方法有：

定期定量进行平衡，比如规定指数与债券的比例是50:50，一个月平衡一次，那么到期按要求调整即可，非常简单省事。当然比例可以设定为四六、三七、或二八都可以，这要根据个人的认识来，但规定好了就不能变动。平衡的次数和频率最好是一个月以上，太高和太低都不利于价格的把握。

定点平衡，是通过一系列指标去设定买入卖出指数的条件，当达到什么位置时则实行相关操作，也就是通过判断指数高低进行波段操作的办法，这也是需要对大盘有非常强的把握能力，一有不慎可能会错失行情，因此一定要经过反复的模拟验证之后方可实盘操作。

白马组合

白马组合，也是价值型股票投资组合，它是通过价值型股票的一些重要特征，比如高净资产收益率，低市盈率、高股息率、低负责率、行业龙头等，去选取符合条件的一组股票，进行平均配置的方式，这个过程中需要注意的几个事项便是：

股票选择一定要有明确标准，除了明确的筛选指标外，还要有一部分人为的判断，这就伴有主观的成份在，对于时间的选取，一是不能太短，二是买入时机也是非常重要的考虑因素，

组合的个数不能太多，也不能太少，太多就过于分散，收益趋于平均，太少偏向集中，波动太大，最好是以6-10支为宜，而仓位的控制最好是以可以达到买入条件的个股为主，也就是如果规定了每个股票只能买10%，那么如果现时条件下只有3个股票可以买入，那么就持买30%的仓位，如果超过10个股票达到了买入条件，那么就考验你的选股能力了，建议尽量同一个行业只选取一个龙头股票便可。

指数增强的目标很直接，就是以指数超越指数，而白马组合则是用组合替代个股，通过价值特征去跑赢大盘。