怎么看待11月28日的A股市场表现？

A股三大指数小幅收跌旅游酒店板块大涨

11月28日，三大指数早盘大幅跳空低开后探底回升，但反弹力度有限，至午盘时三大指数均跌超1%。午后两市依旧保持弱势窄幅震荡，尾盘跌幅收窄，沪市更是强势回补了当日向下的跳空缺口。

至11月28日收盘，上证综指跌0.75%，报3078.55点；科创50指数跌0.72%，报992.81点；深证成指跌0.69%，报10829.08点；创业板指跌0.46%，报2298.8点。

统计显示，两市1495只股票上涨，3331只股票下跌，平盘有161只股票。

11月28日，沪深两市成交总额7583亿元，较前一交易日的7399亿元增加184亿元。其中，沪市成交3385亿元，比上一交易日3254亿元增加131亿元，深市成交4198亿元。

沪深两市共有51只股票涨幅在9%以上，11只股票跌幅在9%以上。

北向资金11月28日尾盘净卖出额明显收窄，合计净流出37.6亿元。其中，沪股通净流出41.7亿元，深股通净流入4.11亿元。

旅游酒店逆市走强，银行及非银金融领跌两市

在板块方面，旅游酒店逆市走强，餐饮旅游板块领涨两市，华天酒店(000428)、峨眉山A(000888)等涨停，君亭酒店(301073)、众信旅游(002707)、中青旅(600138)等涨超7%。

传媒股表现活跃，中国出版(601949)、中国科传(601858)、生意宝(002095)等涨停，天威视讯(002238)、华媒控股(000607)等涨超5%。

银行及非银金融领跌两市，中国银河(601881)、财达证券(600906)、东兴证券(601198)、中信银行(601998)、宁波银行(002142)等跌超3%

医药生物跌幅靠前，药明康德(603259)一度跌停，创新医疗(002173)、金陵药业(000919)、兴齐眼药(300573)等跌超5%。

A股中期上升趋势并未结束

国盛证券认为，虽然近期市场反弹动能衰减，但A股中期上升趋势并未结束。操作上，短期建议关注政策面更为受益的房地产开发、银行、中字头等板块；中期继续关注高景气度延续的光伏、储能、风电以及计算机、国产软件等相关板块。

兴业证券指出，近期市场再度陷入震荡，核心在于风险偏好的反复。但我们认为，市场不存在系统性风险。结构上，顺势而为，短期内关注国企央企的低估值修复机会。中长期，持续关注“科创”等主线。

招商证券指出，近日央行宣布降准，再次确认了当前货币政策基调并未显著变化，对短期市场情绪带来提振。10月工业企业盈利底部震荡，四季度A股业绩或仍承压。考虑到近期一系列融资支持政策的配合引导，稳增长政策加码概率进一步提高。行业配置上推荐关注稳地产、受益于流动性和景气度改善的医药医疗、计算机和盈利改善明显的装备制造方向，中长期仍建议继续对“新时代五朵金花”进行布局。

三大股指探底回升短线题材保持活跃反弹能否如期而至？

方向定了！地产股暴力拉升A股第二波行情开启！

昨天，记者从技术面，分析了行情还没有完结，“岛形反转”没有形成，市场还值得期待。而技术面和消息面的共振，终于没有让乐观者失望。今日，沪指暴涨71.20点，以3149.75点报收，涨幅2.31%；创业板指数大涨1.78%，沪深300指数大涨3%。

11月以来，今天是沪指第三次上涨超过70点，上两次分别是11月1日上涨75点、11月4日上涨72点。这两次大涨，沪指分别站稳2900点和3000点两个重要整数关口。今天的大涨，沪指站稳3100点。另外，11月11日和11月15日，沪指分别上涨超过50点。

一个月时间，沪指几根重要的长阳，记者是否可以乐观地认为，市场的大方向终于确定了，年末的第二波行情，正是开启了？

先说昨晚关于地产行业的重磅政策。

11月28日晚间，证监会宣布在股权融资方面调整优化5项措施支持房地产市场平稳健康发展，被业内解读为射出支持房企融资“第三支箭”。

而5项措施中，“恢复涉房上市公司并购重组及配套融资”、“恢复上市房企和涉房上市公司再融资”尤为受到关注。

在记者看来，上述两个“恢复”，可以说是楼市调控政策的重要转向。正是这一重磅政策的发布，激发了今天整个地产股板块的集体井喷。整个地产股板块，超过30只地产股涨停，其中万科、金地集团、华夏幸福、华发股份、金融街等悉数涨停，保利发展上涨9.6%。

ETF方面，多只房地产板块的ETF均出现涨停。由此可见，这一次地产行业总算是吃下一剂猛药，被激发出了最强的上攻行情。

在今天地产股行情爆发的同时，还带动了整个地产链(家居、建材等)、金融(银行、保险、券商)，甚至包括白酒、消费这些行业，今天都全面爆发。

再看今天市场另一件大事，贵州茅台今天大涨5.9%，股价逼近1600元，市值重返2万亿。当然，今天贵州茅台的大涨，也有其自身原因影响。昨晚，茅台放了一个大招：公司拟在2022年度内以实施权益分派股权登记日公司总股本为基数实施回报股东特别分红，具体为——拟向全体股东每股派发现金红利21.91元(含税)。截至2022年9月30日，贵州茅台总股本约12.56亿股，以此计算合计拟派发现金红利275.23亿元(含税)。

此外，茅台集团自公司特别分红现金红利发放之日起6个月内，通过集中竞价交易增持公司股票，两家股东合计增持金额不低于15.47亿元，不高于30.94亿元。其中，茅台集团拟增持金额不低于14.86亿元，不高于29.72亿元；茅台技术开发公司拟增持金额不低于0.61亿元，不高于1.22亿元。

另一个消息，今日下午，国务院联防联控机制印发《加强老年人新冠病毒疫苗接种工作方案》。其中提出，加快提升80岁以上人群接种率，继续提高60~79岁人群接种率；根据国内外真实世界研究和临床试验数据，结合我国老年人群疫苗接种实际，第一剂次加强免疫与全程接种时间间隔调整为3个月以上。

这一消息，刺激疫苗股尾盘大涨。其中，康希诺收盘大涨12%。

此外，与抗疫相关的抗原检测概念股集体爆发。

这些盘面的异动，都让市场对未来充满了各种想象。其实，记者昨天也明确指出过，旅游酒店、航空、免税概念、餐饮等，这些板块都是值得重点关注的，很明显，现在不少资金都在押注疫情后的消费复苏。

而今天来看，除了上述几个板块外，就连电影板块也开始异动了。比如万达电影大涨，股价再次站上年线；中国电影大涨，创出年内新高。

这些板块，今年初就已经有基金在布局“困境反转”了。但直到现在，这些行业依然在缓慢调整。

记者相信，日子一定会慢慢好起来，而今天大盘的这根长阳线，已经为我们指明了行情的方向，今年末第二波行情已经来临。

11天9板！A股现超级概念：买衣服能抗病毒？这家公司涨幅“周最佳”！

上周(11月28日至12月2日)A股三大指数收红。其中，沪指全周上涨1.76%，收于3156.14点，实现周线五连阳。

申万31个一级行业中，上周有30个行业指数录得涨幅。其中，消费类板块表现活跃，社会服务、食品饮料、美容护理和商贸零食行业领涨。唯一收跌的为煤炭指数，周跌幅为0.44%。

市场回温，机构投资者的调研方向是怎样的？截至证券时报·e公司记者发稿，周内已有136家A股公司接待机构并披露了活动记录。

具体来看，获调研公司整体赚钱效应较好，75%获调研股全周收涨。其中，童装品牌公司安奈儿一周涨逾61%，且该周涨幅位居全部A股首位。安奈儿近期因推出“抗病毒抗菌面料”引发市场关注，公司股价近11个交易日斩获9个涨停，最新收于19.12元/股，总市值约41亿元。

热门调研股方面，Choice数据显示，周内国能日新、益生股份迎来超百家机构调研。此外，新劲刚、祥鑫科技、沪电股份、天壕环境、恒华科技等8家公司接待了50家以上的机构。

周内热度最高的公司为国能日新。上周，国能日新连续5天接待机构，嘉实基金、广发基金、景林资产等合计120家机构在列。自11月以来，国能日新密集接待调研，已披露8份投资者关系活动记录。

国能日新之所以受关注度提升，主要是因为近期电力现货市场新政出台。11月25日，国家能源局发布了《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》《电力现货市场监管办法(征求意见稿)》。

国能日新是服务于新能源行业的软件和信息技术服务提供商，包括向新能源电站、发电集团和电网公司等新能源电力市场主体提供新能源发电功率预测产品等。该股一周股价上涨15.3%至90.03元/股，当前市值约64亿元。

近期调研活动中，机构即重点关注了电力现货市场新政出台对国能日新电力交易业务的影响。据介绍，从建设目标看，规则明确了电力现货市场要形成体现时间和空间特性、反映市场供需变化的电能量价格信号，发挥市场在电力资源配置中的决定性作用，提升电力系统调节能力，促进可再生能源消纳，保障电力安全可靠供应，引导电力长期规划和投资，促进电力系统向清洁低碳、安全高效转型。这两份文件的出台意味着电力现货市场从试点向全国推广再进一步。

国能日新称，将紧跟上述政策后续的发布进展并将持续研究各省电力交易规则的更新变化情况，从而加快公司电力交易业务的推广布局力度。截至目前，公司电力交易业务占营业收入的比例较小，按照定期报告中的分类，电力交易业务与国能日新升级改造业务及其他新业务收入合并列示在收入分类中的“其他产品与服务”当中。

根据公告，国能日新在2019年已针对电力交易领域进行相应的研发布局和业务储备，研发出针对电力交易的辅助支持决策系统1.0版本并申报了相应的软件著作权，并于今年7月份升级发布了“电力交易辅助决策平台2.0”产品。调研中，机构也询问了其电力交易产品2.0版本的使用情况。

国能日新表示，我国新能源发电主体参与长周期、不间断的电力交易现货市场交易的主要地区目前主要集中在甘肃、山西、山东和蒙西。目前公司的电力交易策略软件在上述地区都有用户在使用，不同客户使用后的具体收益有所不同。根据反馈情况来看，客户通过公司提供的电力交易策略服务，达到了其交易电价高于全省平均电价的良好结果。未来随着电力交易长周期省份范围的扩展及更大比例的新能源电量参与交易，将对公司电力交易策略服务业务产生积极影响。

他们开始“抄底”了！这些公司也曾是林园、但斌、邓晓峰、葛兰的最爱

预判今年4月“市场底”、7月“市场顶”的主力近期又有了新动作。

11月29日，房地产、银行、保险等权重板块迎来久违的大涨，多家公司触及涨停。从资金流向看，这一主力资金的介入或为这些板块“大象起舞”贡献了重要力量。

进入11月以来，这一主力资金即开启了“买买买”模式，迄今投入规模已超450亿元，仅低于6月份创出的年内高点。在布局方向上，他们买入最多的就是与地产产业链相关的公司。

此外，这一主力资金买入的其他规模居前的公司也很有特点，多与目前公私募“顶流们”的重仓标的重合。

地产产业链爆发！市场大涨

外资高喊“抄底A股”，掷下491亿元重注

11月28日晚间，证监会新闻发言人表示，恢复涉房上市公司再融资。这意味着，时隔四年，涉房企业关闭的再融资大门将被打开。在此消息提振下，11月29日，房地产板块闻风起舞，包括天房发展、渝开发和中交地产等在内的多只个股纷纷大涨触及涨停。

同时，与房地产密切相关的银行和保险板块也有所表现，包括宁波银行、招商银行和中国平安等在内的多只个股实现大涨。不仅如此，地产产业链下游的家电板块、家居板块和建筑装饰板块等同样领涨市场。

在众多权重板块的带动下，市场也出现了久违的大涨，截至收盘，沪指收涨2.31%。

从资金流向看，以北上资金为代表的外资或为这波行情贡献了重要力量。据梳理，自今年11月以来，北上资金一改往日出逃A股的态度，不断加码A股，截至11月28日，已净买入A股453.72亿元。而在刚刚过去的9月和10月，北上资金则分别净流出A股112.31亿元和573.00亿元，并且在10月创下了年内净流出规模的新高(见表1)。

从时间节点来看，这与地产产业链行情的启动周期也相吻合。

据梳理，自今年11月1日申万房地产指数盘中创下2624点近十年的历史低点后，便开启了上升行情。11月29日，申万房地产指数更是跳空高开，全天大涨6.91%(见图1)。

实际上，在真金白银“抄底”A股之前，早有外资喊出了口号。据公开资料显示，对于市场9月和10月单边下行的走势，10月24日，摩根大通首席环球市场策略师MarkoKolanovic在致投资者的信中表示，“A股的大幅调整是脱离基本面的，(这样的)调整带来买入时机。”

富达国际首席投资官AndrewMcCaffery也有相似观点，他认为，这种抛售是过头的、不合理的，“(现在)是时候在中国抄底了。”

富兰克林邓普顿新兴市场股票团队中国股票组合经理MichaelLai则表示，中国股票市场整体的估值和投资者情绪已处于历史相对低位，这种状态不会持续太久。“相对于全球其他市场，我们对中国股市在未来可能展现出的前景更为乐观。”MichaelLai如是说。

最爱的不是房企却是它

这与“股神”巴菲特“撞车”？

从布局上看，北上资金11月以来净买入规模居前的房企有金科股份、华侨城A和天健集团等，其中净买入金科股份的规模最高为2.66亿元(见表2)。

但实际上，北上资金最看重还是地产产业链下游的细分领域，如11月以来净买入规模最高的是家电公司美的集团，高达52.20亿元(见表3)。

据了解，作为“家电三巨头”的美的集团一直是外资的座上宾，其外资持股数量占公司总股本的比例长期维持在26%左右。而在所有上市公司中，能达到这一持股比例的目前仅有8家。

即使是在美的集团股价遭遇滑铁卢，由102.63元/股(去年2月)降至如今的50元/股左右的过程中，外资整体的持股比例也没有发生太大的变动。相反，外资的代表之一北上资金在此期间还在不断增持美的集团，其持股比例已由去年年初的14.94%增至如今的19.33%(见图2)。

北上资金的这一操作与“股神”巴菲特似有重合。

在2019年的伯克希尔股东大会上，巴菲特公开称赞中国制造，并表示有收购中国顶级企业意向，预计未来的五年内伯克希尔将会用股权加现金方式购买一家中国的公司。而后，市场有传言称，这家中国顶级企业就是美的集团，但由于外资持股比例的限制最后计划搁浅。

而通过巴菲特公开的选股指标来看(ROE20%，毛利率40%，净利率5%)，美的集团是符合巴菲特净资产收益率(ROE)指标的，公司已超过十年连续实现ROE在20%以上。

此外，北上资金在此期间还大手笔增持了同为“家电三巨头”的格力电器和海尔智家以及建筑装饰板块的龙头公司东方雨虹，增持金额分别高达14.12亿元、10.01亿元和11.89亿元。从这方面看，北上资金对地产产业链下游公司的喜爱程度可见一斑。

对此，长江证券研究表示，历史上地产情绪的好转都将催化后周期估值的修复，考虑到地产政策频出、地产景气复苏拐点渐至，后周期反弹行情值得关注。

多家被增持公司背后

林园、但斌、邓晓峰等大佬频频现身

梳理发现，北上资金净买入规模居前的公司多有公私募“顶流”的身影。

北上资金净买入规模暂居第二位的紫金矿业，截至今年三季度末，高毅资产基金经理邓晓峰管理的高毅晓峰2号、高毅晓峰鸿远和晓峰1号睿远4号三只产品均出现在公司的前十大流通股股东名单，并且相较今年二季度末的持股数量均进行了大手笔的增持(见图3)。

10月26日，紫金矿业披露了以集中竞价方式回购股份的报告书，公司最新前十大流通股股东同时公布，其中邓晓峰管理的三只产品均保持了持股数量不变。

北上资金净买入规模暂居第三位的是昔日“医药一姐”葛兰的重仓股迈瑞医疗。截至今年三季度末，葛兰的代表作中欧医疗健康持有迈瑞医疗1349.25万股，相较今年二季度末略有减少约24.77万股。但在中欧医疗健康中，迈瑞医疗的权重由第四名上升至第三名。不仅如此，在葛兰目前在管的5只产品中，中欧医疗创新同样重仓持有迈瑞医疗。

对此，葛兰在基金三季报中表示，创新是医药行业成长的最为重要的驱动力，市场的短期波动难以避免，但创新药、创新器械未来空间依然巨大，中长期投资机会确定。

同样重仓迈瑞医疗的还有管理景顺长城新兴成长的刘彦春，并且其在今年三季度期间保持持股不动。他表示，“我们会继续陪伴那些可以为股东持续创造价值的企业共同成长。”显然，迈瑞医疗就是刘彦春心目中可以持续创造价值的公司。

此外，北上资金净买入规模居前的还有“股王”贵州茅台，而其背后的大佬更多。

截至今年三季度末，持有贵州茅台的基金公司家数高达142家，涉及基金产品2064只，相比今年二季度末有所增加。这之中既有昔日“公募一哥”张坤、“公募常青树”朱少醒等，也有私募“顶流”林园、但斌等。尤其是林园，其曾公开表示持有贵州茅台2%的股份，按照最新的前十大流通股股东排序来看，林园或为茅台的第5大流通股股东。

但斌虽然近期经历了多起风波，并且其旗下公司担任投顾的两只产品清仓了多只白酒股，但仍大手笔持有茅台。从这方面看，但斌很可能也仍在重仓持有茅台。值得一提的是，11月28日晚间，贵州茅台在推出了回报股东特别分红方案公告(每股派发现金红利21.91元)以及控股股东增持计划(增持金额不低于15.47亿元，不高于30.94亿元)之后，但斌微博转发了多篇相关文章并进行评论。

超百万手封死涨停地产龙头呼之欲出！机构评级上调股来了

哪些公司近期最受机构青睐？

11月29日早盘，A股市场反攻，上证指数突破3100点，早盘涨幅超过2%。在政策利好刺激下，房地产板块掀起涨停潮，板块指数大涨逾5%。

地产股中国武夷再次涨停，近4个交易日均为涨停状态，今日早盘涨停板封单高达127万手。连续涨停的还有中华企业、中交地产、信达地产、粤宏远A、南国置业等。

旅游、保险、酿酒、酒店餐饮、家具用品等板块也出现较大涨幅。旅游股华侨城A、九华旅游、中青旅、峨眉山A等涨停。

39股近一个月被机构上调评级

机构评级变化是投资者关注的重要指标之一，尤其是评级上调的股票。评级上调通常意味着对上市公司的盈利能力和行业前景比较看好。

证券时报·数据宝统计，近一个月来，共39股机构评级被上调。从估值水平来看，截至11月28日收盘，12股滚动市盈率低于30倍，建发股份、江苏租赁、中国巨石等3股滚动市盈率不足10倍。

分行业来看，这些股票主要分布于18个行业，其中电力设备入围数量7只，市值全部超过100亿元，市值最高的晶科能源A股逼近1600亿元。

从业绩数据来看，上述39股中，今年前三季度净利润同比增长者占比近七成。盛路通信、巨化股份、正元智慧、聚辰股份等4股净利润增速逾2倍以上。盛路通信今年前三季度实现净利润1.92亿元，同比增长12.14倍。报告期内，公司通信设备和微波电子整体发展趋势向好，订单逐步交付。11月28日晚间，公司成为中国移动2023年至2024年无源器件产品集中采购项目的第三中标候选人，该项目中标金额约1.3亿元。

交通运输龙头中国东航、上海机场今年前三季度亏损均超20亿元，机构评级上调主要与行业修复相关。据首创证券研报，航空运输受疫情承压，总体呈加速修复走势，短期环比反弹，国际航线复苏弹性强。第三季度东航执飞航班数量环比增长122.54%，环比航班数量回升。

机构评级上调股小幅跑赢同期大盘

从二级市场表现来看，截至11月28日收盘，11月以来，机构评级上调股平均涨幅为6.67%，小幅跑赢同期上证指数。东方雨虹、聚辰股份、味知香、古井贡酒、中国巨石等涨幅排在前五位。

防水材料龙头东方雨虹涨幅30.98%居首，该股曾于10月24日盘中创下两年来低点，迄今反弹幅度接近50%。中泰证券最新研报指出，防水行业受原材料价格上涨、地产需求下滑影响行业盈利承压，新规的出台将加速行业中小企业出清，行业竞争格局得到优化，以东方雨虹为代表的龙头企业市场份额预计将进一步提升。

以11月28日收盘价与年内高点相比，这些机构评级上调股平均回撤22.16%。中信博、味知香、东方雨虹、北方华创、瑞可达等回撤幅度靠前。光伏支架龙头中信博回撤幅度49%排在第一位，该公司今年前三季度净利润亏损0.13亿元。东吴证券研报显示，截至今年第三季度，中信博在手待执行订单约27.4亿元，较年初增长77.6%，其中跟踪支架约7亿，固定支架约14亿，BIPV约6亿，整体增幅较大，看好公司2023年量利双升。

北上资金大手笔加仓防水龙头

从资金流向来看，11月以来按照成交均价粗略计算，7股获北上资金增持超亿元，分别是东方雨虹、中国中免、北方华创、中国巨石、巨化股份、小熊电器、鹏辉能源。东方雨虹获北上资金增持金额最高，达到11.89亿元。在此期间，融资客同时加仓超亿元的为北方华创、鹏辉能源。

在上述39股中，机构关注度最高的是中国中免，共50家机构给予该股积极型评级；其次是古井贡酒、东方雨虹、北方华创、中国巨石等。

按照5家以上机构一致预测，以最新收盘价与机构一致预测目标价相比，超半数股票上涨空间逾20%。瑞可达上涨空间64.04%，排在第一位，公司主业为连接器，2022年前三季度公司已签订单15.74亿元，同比增长94%，其中新能源车及储能订单金额合计13.6亿元。