使用股票交易逻辑操作基金可能会带来哪些风险？

哪些是股市对冲基金的风险？

投资风险是不可能完全避免的，投资者要做的就是认知风险，更好的去降低风险。那么，哪些是股市对冲基金的风险？

对冲基金有哪些风险?风险高吗?对冲基金，早期一种基于避险保值的保守出借策略的基金管理形式，主要通过对冲来规避风险，保值资产。随着时间的推进，对冲基金已成为一种新的出借模式，通过做空等操作手段来追求高期待年回报率、承担高风险。近期，股票市场仍不明朗，出借者的关注度也渐渐将目光转向各种类型的对冲基金。我们经常可以看到对冲基金所宣传稳健、期待年回报率率的宣传标语。那么，对冲基金的风险程度如何，又有哪些风险呢?

一、大小盘风格风险

在今年中金所推出上证50和中证500股指期货之前，股指期货市场上仅有一种可供对冲基金对冲的标的——沪深300股指期货。沪深300代表的是A股中的大盘股，如果采用市场中性策略，对冲沪深300股指期货，极有可能选出的股票组合相对于沪深300为偏小盘的。这种大小盘风格的不同也会隐藏着一定的风险，比如2014年12月的市场中性“黑天鹅”事件，就是由于当时大盘股，特别是以银行和非银金融为代表的金融股超涨所造成的。市场中性策略中多头跑不过空头，就会造成回撤的出现。

二、规模风险

随着出借者的热捧，对冲基金无论在发行速度还是融资规模都有了显著的变化，而一些私募基金的管理规模也在近半年实现翻倍。不同于传统金规模较大时会受限于策略本身的可容资金量，具体来说，可容纳资金量与策略的交易频率、标的日成交量和市场上同类策略的资金规模等因素有着密切的关系。

当基金规模快速增加，超过策略可容资金上限时，基金公司往往需要增加新的策略来吸纳多余的资金。当没有新策略的加入时，就会增加原有策略的冲击成本，造成策略期待年回报率率的降低。简单来说，比如组合中的某只股票持有量超过一定比例上限时，在退出过程中就会对市场价格造成一定的影响，使得股票价格在卖出的同时下跌，从而降低期待年回报率。一般而言，统计套利策略的可容资金量要少于传统的多因子策略，而像股指期货日内趋势策略的可容资金量就要更少一些。

对我国金融市场来说，股指期货还属于新生儿，相比于有20多年历史的证券市场，时间最久的股指期货也仅有5年多的历史。对于这类带有自然杠杆的金融衍生品，监管方面也会更加严厉。从6月15日股市调整以来，中金所对于股指期货的交易规则也是进行了多次调整，这也影响到大部分对冲基金的日常操作。最严厉时各类期货账户都不能开出空单，在这种情况下，对冲基金只能平掉现货头寸，以低仓位甚至空仓的状态运行。而这种监管层面的限制不仅体现在期货端，在现货端也同样存在。7月30日，上交所与深交所对24个股票交易账户进行了限制，其中不少是量化对冲基金的账户，理由同样为申撤单频率过高，影响市场价格走势。

由于监管层面限制而产生的风险属于不可控风险，长期来看，随着国内金融市场的进一步成熟，我们有理由相信此类的监管将逐渐淡出人们的视线，对冲基金的政策风险将逐步减弱。但短期看来，如果股市继续震荡，股指期货端的限制还将继续，对冲类基金的运行仍将受到一定影响。

四、基差风险

对于国内对冲基金来说，能对冲的手段并不是很多，大部分对冲基金都是通过股指期货来对冲的，这其中基差的因素就很关键。当基差为正时，可以通过卖出股指期货，同时买入现货或者ETF来实现套利，所以当出现较大正基差时往往很快就会消失，重新恢复正常。但是由于股票融券成本较高，当出现负基差时，往往不能买入股指卖出现货来进行反向套利，这就造成了负基差状态可能会持续很长一段时间。

当期货端大幅贴水，对冲基金做空股指期货时就会面临交割日基差收敛的风险，如果当月策略期待年回报率低于基差贴水所带来的亏损，组合整体就会为负期待年回报率。目前市场震荡调整，出借者情绪较为谨慎，反映在股指期货上就为大幅贴水。我们将中证500股指期货的四个合约近一月的基差情况作了对比，发现除去交割日当日主力合约(IC1508)基差的正常收敛，其余时间四合约均为负基差，贴水最少的IC1508当月平均也有-3.67%的贴水。对于大多数市场中性对冲基金来说，如此深度贴水是难以进行操作的。我们也观察到自7月以来，市场上的公募、私募对冲基金净值曲线都比较平坦，基金整体仓位也都较轻。

股票型基金的风险有哪些

股票型基金是基金其中一种类型，听名字就知道它是主要投资股票的类型，既然是投资股票，那必然是会有风险的，那么股票型基金的风险有哪些呢，我们接着看下文。

股票型基金的风险有哪些？

1、政策风险：政策风险是指政府有关证券投资市场的政策发生重大变化或是有重要的举措、法规出台，引起市场的波动，从而给投资者带来的风险。

2、利率风险：利率风险是指市场利率的波动会导致证券市场价格和预期收益率的变动。利率直接影响着投资预期收益率和企业的融资成本和利润，从而影响到投资标的的价格。

3、经营风险：经营风险一方面是指被投资的上市公司的经营带来的风险，如财务风险，行业竞争风险，决策风险等；另一方面，是股票基金的投资经理带来的决策风险和操作风险。

4、经济周期风险：众所周知，经济运行具有周期性，各个行业及上市公司的盈利呈周期性变化，这种变化会影响经济的交易价格和预期收益净值。

5、购买力风险：购买力风险归根究底就是货币价值变动带来的影响。

当然以上这些是股票市场的风险，而投资者自身的操作所带来的风险包括以下这些：

1.频繁操作，把基金当作股票操作，由于基金的交易费用比股票多，存在只赚指数不赚钱的可能；

2.选择的基金投资风格不是大盘主流热点，这种基金涨的会比较慢，甚至会不涨。

总的来说，股票型基金的风险相对是比较大的，风险承受能力低的投资者要谨慎投资，以上就是全部内容了，希望对你有所帮助。

股票型基金风险大？

股票型基金风险大？

基金风险大小的关键因素是基金的投资风向和投资标的，当然，基金管理人和基金管理团队也会对基金的风险有一定的影响。股票型基金在理论上来讲是有可能会亏光的，下面小编带来股票型基金风险大，希望大家喜欢。

股票型基金风险大吗?

股票型基金的风险是比较大的。不同类型的基金风险大小关键是看基金的投资方向和投资标的是什么，如果基金的投资标的风险比较大，那么整个基金的风险就比较大了。相反如果基金的投资标的风险较小，那么基金的风险就相对较小。

举个例子：货币基金和债券基金两种基金类型，货币基金的投资标的为央行票据、短期国债、企业债、商业票据、银行定期存单等，而债券基金的投资标的为国债、企业债、金融债等，通过比较我们知道，货币基金的投资标的风险相对于债券基金的投资标的来讲是比较小的，所以整体上货币基金的风险是要大于债券基金的。同理，股票型基金里面股票的投资比例不低于80%，而股票的风险是比较大的，所以股票型基金的风险是要大于货币基金和债券基金的。

除了基金的投资标的会影响到基金的风险外，其实基金管理人和基金管理团队对基金风险的大小也是有一定的影响的。经验丰富和专业性强的基金管理人和管理团队，那么基金的风险就相对较小。还有新老基金的差别对基金的风险也有一定的影响，新基金的风险相对也是要高于老基金的，新基金没有历史数据可以参考，波动幅度比较大。我们都知道风险和收益都是相对的，高收益对应高风险，那么股票型基金的收益也是相对较高的，亏损幅度相对较大，比较适合风险承受能力较强，激进型投资者投资。

股票型基金会全部亏光吗?

从理论上来讲，股票型基金是有亏光的可能性的，但是在实践中基本上不会亏光，因为股票型基金的性质是不保本保息的，但在实际操作中亏光的概率很小。就算最后因为一些原因导致基金合同的终止，基金管理人会对基金财产进行清算，基金清算后的剩余财产，基金管理人也会根据基金份额持有人所持份额比例进行分配。综上所述，股票型基金理论上有亏光的可能性，但在实际操作中亏光的可能基本上没有，概率非常低。投资本身就是会有风险的，我们要根据自己的风险承受能力来进行相对应的投资，不能盲目的操作，投资有风险，购买需谨慎。

三大操作技巧可以参考

一、布林线BOLL连续跌破下轨时抄底，成功率更高。当整个股市的布林线，连续跌破下轨的时候，这股票想要继续下跌很难，所以这个时候基本已经到了最底部，如果布林线BB小于0的时候，出现了背离迹象，那么这个时候必须要马上买入，这也是抄底的最佳时机。

二、威廉指标多次撞低时抄底，成功率更高。一般在股市中期的时候，大盘的跌幅会最大化，这个时候威廉指标也随之进入中期调整状态，这个时候如果已经出现多次撞低，那么可能就已经进入到中期调整阶段，既然已经开始调整，那么相信股价马上就会回拉。

三、市场进入抛售高潮时，成交量大肆膨胀可以抄底。一般一些中小投资者在看到股价下跌剧烈的时候，就会开始大肆抛售，这个时候就会引来一阵抛售高潮。在这个期间，有些空头已经得逞，所以会马上开始回拉，如果股民能够坚持到这个时候，那么可以开始抄底。

基金交易的风险主要包括哪些

基金交易有风险吗？当然有。即使是我们常说的货币基金，它也是存在着流动性枯竭、系统性等风险，所以我们在基金交易中需要注意下，毕竟投资有风险。

基金交易的风险主要包括哪些？

正常情况下基金交易的风险主要是信用风险、市价暴露风险、政策风险、利率风险、上市公司经营风险、通货膨胀风险、管理风险、操作风险、合规性风险等等，因而表面上基金操作比较简单，同时专业性比较强，但是实质上它们存在的风险也是不少的，我们在实际中要注意基金分仓操作。

【1】信用风险：基金在交易过程中可能发生交收违约或者所投资债券的发行人违约、拒绝支付到期本息等情况，从而导致基金资产损失。

【2】市价暴露风险：市价暴露风险是指货币市场基金的实际市场价值，即按市价法估值得出的基金净值与基金交易价格(通常情况下是基金面值)的偏离风险。

【3】政策风险：因财政政策 、货币政策 、产业政策、地区发展政策等国家宏观政策发生变化，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。

【4】利率风险：金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动，进而影响到基金的变动。

【5】上市公司经营风险：如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。

【6】通货膨胀风险：基金投资的目的是基金资产的保值增值，如果发生通货膨胀，基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。

【7】管理风险：基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基金的投资收益水平。

【8】操作风险：基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中，可能因内部控制不到位或者人为因素造成操作失误或违反操作规程而引致风险，如越权交易、内幕交易、交易错误和欺诈等。

【9】合规性风险：指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规或基金合同有关规定的风险。

总而言之，基金操作毕竟是一种投资，所以它并不可能是毫无风险的。

进行股票基金投资时，其中可能会造成什么风险？

在我们进行股票或者基金的投资时，会有哪一些潜在的风险呢？接下来我就给大家分享一下，投资股票和基金的一些风险和机会。

一.股票嗯。

首先来说一说，投资股票的风险和机会。投资股票风险是很大的，做股票一直以来都有一句话，就是10个做股票的只有一个人能够赚钱。股票这个市场入行的门槛很低，但是成才率也很低。在股市里面风险是巨大的，10个人才有一个人能够赚钱，这个难度可想而知。我们做股票无非就是赚钱和亏钱，那做股价的风险就是亏钱。股票同时也是有着巨大的机会，因为你赢的是大部分人的钱。但是你想要做到长期稳定的在市场上盈利，你需要付出巨大的努力掌握市场的运行规律。这样子才有可能长期的在市场当中盈利。

二.基金

第2个就是基金。基金的风险和收益相对于股票是低的多。我们把钱投到基金里面去，这笔钱就会被基金经理拿去做投资代为管理。基金经理，基本上都是一些有着专业的投资盈利能力的人士。我们把钱交给他们去投资，基本上90%的概率都是能够赚钱的。也就是跟股票完全相反，10个人里面只有一个人会亏钱。从这里可以看出做基金的风险其实很低。但是基金的收益相对于股票其实也会低很多。每年的收益可能也就百分之十几的样子，偶尔运气好会多一些。

三.怎么选择

那我们作为一个普通人，应该要怎么样选择呢？如果说你没有意向做职业的炒股人士，那么最好的选择就是买基金。你如果是买股票的话，90%的概率都是亏损出来。所以为了你的钱袋子，最好还是买基金比较稳妥。

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