有哪些会触发对冲基金基差交易逆转的情形？

对冲基金风险有哪些

不管是股票也好，还是基金、债券还是期货，都是有风险的。对于这些投资风险是不可能完全避免的，投资者要做的就是认知风险，更好的去降低风险。下面理财君和大家介绍下对冲基金风险有哪些？

对冲基金有哪些风险?风险高吗?对冲基金，早期一种基于避险保值的保守出借策略的基金管理形式，主要通过对冲来规避风险，保值资产。随着时间的推进，对冲基金已成为一种新的出借模式，通过做空等操作手段来追求高期待年回报率、承担高风险。近期，股票市场仍不明朗，出借者的关注度也渐渐将目光转向各种类型的对冲基金。我们经常可以看到对冲基金所宣传稳健、期待年回报率率的宣传标语。那么，对冲基金的风险程度如何，又有哪些风险呢?

一、大小盘风格风险

在今年中金所推出上证50和中证500股指期货之前，股指期货市场上仅有一种可供对冲基金对冲的标的——沪深300股指期货。沪深300代表的是A股中的大盘股，如果采用市场中性策略，对冲沪深300股指期货，极有可能选出的股票组合相对于沪深300为偏小盘的。这种大小盘风格的不同也会隐藏着一定的风险，比如2014年12月的市场中性“黑天鹅”事件，就是由于当时大盘股，特别是以银行和非银金融为代表的金融股超涨所造成的。市场中性策略中多头跑不过空头，就会造成回撤的出现。

二、规模风险

随着出借者的热捧，对冲基金无论在发行速度还是融资规模都有了显著的变化，而一些私募基金的管理规模也在近半年实现翻倍。不同于传统金规模较大时会受限于策略本身的可容资金量，具体来说，可容纳资金量与策略的交易频率、标的日成交量和市场上同类策略的资金规模等因素有着密切的关系。

当基金规模快速增加，超过策略可容资金上限时，基金公司往往需要增加新的策略来吸纳多余的资金。当没有新策略的加入时，就会增加原有策略的冲击成本，造成策略期待年回报率率的降低。简单来说，比如组合中的某只股票持有量超过一定比例上限时，在退出过程中就会对市场价格造成一定的影响，使得股票价格在卖出的同时下跌，从而降低期待年回报率。一般而言，统计套利策略的可容资金量要少于传统的多因子策略，而像股指期货日内趋势策略的可容资金量就要更少一些。

对我国金融市场来说，股指期货还属于新生儿，相比于有20多年历史的证券市场，时间最久的股指期货也仅有5年多的历史。对于这类带有自然杠杆的金融衍生品，监管方面也会更加严厉。从6月15日股市调整以来，中金所对于股指期货的交易规则也是进行了多次调整，这也影响到大部分对冲基金的日常操作。最严厉时各类期货账户都不能开出空单，在这种情况下，对冲基金只能平掉现货头寸，以低仓位甚至空仓的状态运行。而这种监管层面的限制不仅体现在期货端，在现货端也同样存在。7月30日，上交所与深交所对24个股票交易账户进行了限制，其中不少是量化对冲基金的账户，理由同样为申撤单频率过高，影响市场价格走势。

由于监管层面限制而产生的风险属于不可控风险，长期来看，随着国内金融市场的进一步成熟，我们有理由相信此类的监管将逐渐淡出人们的视线，对冲基金的政策风险将逐步减弱。但短期看来，如果股市继续震荡，股指期货端的限制还将继续，对冲类基金的运行仍将受到一定影响。

四、基差风险

对于国内对冲基金来说，能对冲的手段并不是很多，大部分对冲基金都是通过股指期货来对冲的，这其中基差的因素就很关键。当基差为正时，可以通过卖出股指期货，同时买入现货或者ETF来实现套利，所以当出现较大正基差时往往很快就会消失，重新恢复正常。但是由于股票融券成本较高，当出现负基差时，往往不能买入股指卖出现货来进行反向套利，这就造成了负基差状态可能会持续很长一段时间。

当期货端大幅贴水，对冲基金做空股指期货时就会面临交割日基差收敛的风险，如果当月策略期待年回报率低于基差贴水所带来的亏损，组合整体就会为负期待年回报率。目前市场震荡调整，出借者情绪较为谨慎，反映在股指期货上就为大幅贴水。我们将中证500股指期货的四个合约近一月的基差情况作了对比，发现除去交割日当日主力合约(IC1508)基差的正常收敛，其余时间四合约均为负基差，贴水最少的IC1508当月平均也有-3.67%的贴水。对于大多数市场中性对冲基金来说，如此深度贴水是难以进行操作的。我们也观察到自7月以来，市场上的公募、私募对冲基金净值曲线都比较平坦，基金整体仓位也都较轻。

基差收敛 对冲基金为什么会亏钱

期市场中性产品整体出现较明显的短期回撤。长期以来，尤其是从2019年以来，很多投资者已经习惯了中性产品的小回撤和稳增长，如今突出其来的-1%到-2%的周度回撤显然引起了大家的广泛关注。而造成这种罕见回撤的主要原因，其实就是基差。

中性产品的持有者对基差这个词肯定不会陌生，基差收敛或是基差扩张，都是经常能够听到的词汇。

基差的概念

由于中性产品涉及对冲端，目前对冲工具有：股指期货、收益互换和融券对冲等，而其中又以股指期货对冲为主要方式。因此，市场上相对已经形成的，对基差概念的共识，是指股指期货的价格减去现货指数的价格，当基差为负时我们称之为贴水，基差为正时称为升水。

例如：7月10日IC2009合约的收盘价为6619.6，而对应的中证500指数的收盘价为6676.44，基差=6619.6-6676.44=-56.84，贴水56.84点。

但实盘过程中，产品并不是按股指期货的收盘价来计算基差的，而是用交易所的结算价。交易所会用尾盘一小时的成交量加权平均价格，计算出一个结算价，这样做的目的是为了防止尾盘市场波动太大而对市场造成影响。

继续用上面的例子来理解的话，IC2009在7月10日的结算价为6611.4，故此基差应为-65.04。换算成年化基差应为（当前的基差点数/指数收盘价）/合约到期交易天数*年交易日，IC2009的到期日为2020/9/18，因此7月10日当天IC2009的年化基差应为：（-65.04/6676.44）/50*252 = 4.9%。

在这里，我们也贴一下今年以来IC当季合约的年化基差变化情况，可以看出近期的年化基差处于非常低的位置，甚至在历史上也处于相对很低的水平。

今年以来IC当季合约的年化基差变化情况

基差和对冲成本之间的关系

众所周知，市场中性产品的收益由多头和空头组合。

多头即是量化选股组合相对于指数（如中证500指数）做出来的超额收益（或称alpha收益），我们暂且不讨论。空头部分，则是希望能对冲掉指数的涨跌幅（即Beta），但实际上指数无法做空，只能用股指期货来代替，而股指期货与指数之间又存在基差，所以我们在对冲的时候不得不额外付出一个基差的成本。

还有一个概念就是基差收敛——当股指期货某一合约临近交割时，基差一定会趋于零，这个过程称为基差的收敛。

所以，当中性产品建仓时候为负基差，我们做空股指期货就意味着要支付一定的基差成本，而这个成本是在建仓时候就提前锁定的。

中性产品的回撤与基差收敛紧密相关

回到图一，我们看到近期随着市场情绪大幅提升，负基差也得以迅速收敛，甚至出现了升水的情况，并且远月合约的收敛幅度远大于近月合约。对于在深贴水时建仓的中性产品来说，就会造成大幅回撤，而如前所说，这也只是提前支付了建仓时锁定的成本；对于在成本低时建仓的中性产品来说，也只是把之前由于贴水加深带来的浮盈又吐了回去。

当前市场环境下对冲成本大大缩小，其实，对于考虑中性产品的投资者来说是比较好的建仓时机。

IC当月合约每日基差

总之，基差成本早在建仓时就已经锁定，在交割时则全部兑现；在持有过程中随着负基差的扩张或收敛（正基差的收敛或扩张）产品会产生浮盈或浮亏。

最后，对中性产品来说，最理想的情况当然是既能赚取基差的钱，又能赚取超额的钱，而如果能够在基差或超额某一方处于顺境时建仓，也未尝不是好事。

我们用特例来说明此问题：假设中证500指数保持恒定6000点，一个月后依然，而我们当前做空了一个月后要交割的IC股指期货（假设5000点），那么就相当于从现在到交割日，我们需要付出1000点的基差成本，这个成本是锁定的。如果股指期货在收敛过程中时而收敛幅度大，时而又向外扩散，那么中性产品的收益就会由于基差的波动产生浮盈或浮亏——但请记住这些都是暂时的，最终要付出的成本不变。

另外在实盘过程中，对冲端还要涉及移仓的问题，即要在某合约到期之前把空头换到更远月的合约。在负基差的环境下，市场往往会由于预期较差，导致远月合约比近月合约的贴水更深，所以很不幸在每次移仓时候又要额外支付一笔移仓成本。

我们仍假定指数价格不变举例。

上图显示的即为移仓换月时的额外成本。当然这个成本是由两合约之间的价差决定的，实盘过程中这个价差是在不断波动和变化的。

与负基差的情况相对的，当正基差出现时，如果中性产品刚好在升水时候建仓，这个基差便不再是锁定的成本，而是锁定了基差带来的收益，新进的资金就会享受到正基差到期收敛时产生的额外收益了。当然，实盘过程中也会因为正基差的收缩或扩张产生浮盈或浮亏。

基差巨幅收敛对对冲基金的影响？

股指期货基差快速收敛，量化对冲基金净值回撤。

对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的alpha预期年化收益无关。

alpha策略的预期年化收益应该分解为alpha策略相对于基准指数的预期年化收益，加上基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率，对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的alpha预期年化收益无关。

基差巨幅收敛注意事项

当到期时，基差收敛期货的价格会收敛于现货的价格。基差收敛中因此.基差也会随着到期期限的缩短而收敛为0。

观察台股指数期货与现货价格的关系可以发现大部分的时候，基差收敛期货的价格都是大于现货的价格。然而，在不同的观察期，基差收敛还是有现货价格大于期货的情形发生。

以上内容参考百度百科-对冲基金

基金跌到多少会被强制清盘

基金被强制清盘是指基金净值跌破一定的下限，基金公司将不得不停止发行基金，暂停现有基金的申购和赎回，并将现有基金的资产进行清盘，把投资者的资金返还给投资者。本文将探讨基金跌到多少会被强制清盘的问题，以及相关的法律法规，以及如何预防和保护投资者的利益。

一、基金跌到多少会被强制清盘

1 基金被强制清盘的标准

2 基金公司可以采取的措施

3 投资者应该怎么做

二、相关法律法规

1 基金行业规定

2 基金投资者保护法

3 监管机构的要求

三、如何预防和保护投资者的利益

1 理解基金的风险

2 选择合适的基金

3 定期监测基金净值

4 注意经理人变动

基金被强制清盘是指基金净值跌破一定的下限，基金公司将不得不停止发行基金，暂停现有基金的申购和赎回，并将现有基金的资产进行清盘，把投资者的资金返还给投资者。投资者在投资基金时，应该充分了解基金的风险，选择合适的基金，定期监测基金净值，并关注经理人变动，以防止基金跌到多少会被强制清盘，保护投资者的利益。

基金清盘一般亏多少

问题一：私募基金清盘是什么意思简单来说就是基金关闭了，把股票全卖了，资金还给投资人。有强制清盘和主动清盘两种。一般基金的条款中会有净值跌破多少，清盘的规定（基金不同，阈值不同），大盘下挫，基金表现不佳就可能触发强制清盘；而主动清盘发生在基金经梗看空后市，觉得没有机会可以选择主动清盘，如：赵丹阳的赤子之心，在07年底前主动清盘，成功逃顶。

问题二：私募清盘线是什么意思清盘线指基金离基金成立合约中规定的清盘条件(一般指亏损程度)接近的风险预警线。 清盘线07意思就是当资金净值达到07的时候就会进行清盘。（净值默认为1）

问题三：私募基金清盘是什么意思？每个阳光私募基金募集说明书都有规定当基金亏损超过一定的比例时，该基金将会清盘。清盘的意思是该私募基金解散了，不存在，将剩余的资金按比例给回投资者。

问题四：私募基金宣布清盘是什么意思 5分 基金将资产全部变现，将所得资金分给持有人。也就是说，这只基金不运作了。

清盘一般有以下几个原因：

1、产品存续期满；

2、业务结构调整；

3、触及清盘线；

4、业绩不佳主动清盘。

希望你的这只不是业绩的原因。

问题五：私募基金的清盘指的是什么？清盘的意思是该私募基金解散了，不存在，将剩余的资金按比例给回投资者。

问题六：私募基金清盘是不是赔惨了主要看基金合同中的止损线设置以及约定的基金资产持有人的分配情况；以纯一个管理型的私募基金来说，如果平仓线是08，那么如果严格在08止损，则投资者的损失是20%，但由于平仓导致的证券波动风险，有可能亏损要大于20%

问题七：私募基金清盘线（止损线）是什么意思就是对私募基金的亏损设置一个人为的干预，如果净值到了止损线就会要求管理人降低仓位或者追加资金；如果跌破止损线且未采取行动则进入清盘模式；止损线不代表最大亏损，极端情况下会导致跌破止损线的情况发生

问题八：清盘线07什么意思，解释下私募基金清盘线基金净值达到07之下，该基金产品就会被强制清盘。清盘线，是指基金净值达到某一净值之下，该基金产品就会被强制清盘。

问题九：私募基金为什么会清盘项目完结，可以清盘，或者中途出了问题也会清盘的。特别是股票型私募基金，还会有亏损线

问题十：私募基金清盘线和回撤率的区别，举例说明！ 5分 清盘线指基金离基金成立合约中规定的清盘条件（一般指亏损程度）接近的风险预警线。“清盘线”比例范围与客户的风险承受能力有关，应针对不同风险承受能力的客户设置不同的标准。券商与专户投资者协商设置的“清盘线”资产规模通常在50%至90%不等，即客户能够承受的账面损失通常在50%至10%的范围内。

最大回撤率：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略交易，该指标比波动率还重要。比如说某私募从2e变成12e那就是说回撤率为40%。

宁波灵均私募清盘线一般多少

一般基金在发行时会在合同里写明：预警线和平仓线。

也就是说，当基金跌到约定的净值时，触发预警线，此时基金一般会降低持仓比例。如果继续下跌，也会触发平仓线，直至清盘。

行业内一般在净值低于07时会清盘，也就是说一只基金最多亏损30%，不会亏完。

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开放式基金需要清盘的情形

（1）根据基金契约或公司章程的规定：如台湾规定，证券投资信托契约之终止事由，除法令另有规定外，依证券投资信托契约之约定。

（2）持有人大会或股东大会决议通过：如英国规定，经特别决议通过，开放式基金可以清盘。香港开放式基金的清盘也需要持有人大会作出决议。

（3）主管机关取消开放式基金许可的情形：

①根据基金管理人的书面申请。英国规定，基金管理人的授权董事向金融服务局（FSA）申请取消授权，在FSA同意的情况下，开放式基金可以清盘。

②设立不当或变得不当。如荷兰规定，如果发现原设立申请的材料不正确或不完全或由于情况变更使得同等条件下设立申请将被拒绝，财政部可以取消许可。

③基金管理人和托管人不再具备法定的条件。如韩国规定，在委托会社（基金管理人）被取消业务资格、解散等情况下，而又未被财务部长官命令移交的情况下，可以废止信托契约。

④基于公益或受益人的利益。如台湾规定，基于公益或受益人利益，以终止证券投资信托契约为宜者，证管会得命令终之。

基金清盘的条件

有下列情形之一的，基金经中国证监会批准后终止：

1、基金合同期限届满而未延期;

2、存续期间，基金持有人数量连续60个工作日达不到100人，或者连续60个工作日基金资产净值低于5000万人民币，基金管理人宣布基金终止;

3、基金经基金持有人大会表决终止;

4、因重大违法违规行为，基金被中国证监会责令终止;

5、基金管理人因解散，破产，撤消等事由，不能继续担任本基金的管理人，6个月内无其他适当的基金管理机构承接其权利和义务;

6、基金托管人因解散，破产，撤消等事由，不能继续担任本基金的托管人，6个月内无其他适当的基金托管机构承接其权利和义务;

7、由于投资方向变更引起的基金合并，撤消;

8、法律法规规定或者中国证监会允许的其他情况;

基金终止，应当按照法律法规和本基金契约的有关规定对基金进行清算。

什么叫清盘线

一般在净值05-08元之间

阳光私募基金运行初期，信托公司并没有明确规定产品止损要求。但后来为了提高阳光私募管理人的风险控制能力，开始出现止损线。

止损的要求一般在净值05-08元之间，而结构化私募产品的止损线会高些，业内一般将净值07元当成清盘警戒线。

基金清盘是什么意思

清盘线：是指基金清盘底线。按《证券投资基金运作管理办法》规定：开放式基金的基金合同生效后，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的，基金管理人应当及时报告中国证监会；连续20个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。基金资产全部变现，将所得资金分给持有人。清盘时刻由基金设立时的基金契约规定，持有人大会可修改基金契约，决定基金清盘时间。

理财基金清盘怎么办？操作方法有哪些？

基金清盘是什么意思啊？

不是的

基金清盘的条件是 连续60个交易日持有人少于100人 净资产少于5000万才清盘 一般不会出线那的问题的

未来1-2年股票基金不会涨了 建议你有股票基金可以转换为同一个基金公司的债券基金和货币基金

为什么建议买债券基金 手续债券基金是买卖国债的 就是国库券的 国债利息一般比银行利息高除非银行利息高于国债利息 理论上才会比存银行 不合算的

1 带身份证到 银行直接买卖 费用最贵

2 带身份证到银行开通网银 然后到基金公司网页上买卖 费用基本7折左右 优惠

3 带身份证 银行卡 到证券公司买卖 我们是吧手续费返还的

低买高卖 永远是投资的 原理

不要以为买了基金就是长线投资 长线投资是套住的人讲的话

华夏 南方 长盛 上投 博时 嘉实 易方达 华安 是国内一线基金公司 规模大 效益好 建议重点配置

建议1-2年内别买股票基金

你可以考虑买债券基金 货币基金 然后在2010年年底在转换为股票基金

或者你可以考虑买我们证券公司和嘉实合作的一个新债券基金 15天可以赎回 保证在面值上 如果在下面 公司赔偿 年化率16%左右

基金清盘是什么意思啊，投资人会有怎样的损失

基金清盘是指基金资产全部变现，将所得资金分给持有人。清盘时刻由基金设立时的基金契约规定，持有人大会可修改基金契约，决定基金清盘时间。

根据中国基金有关法规，在开放式基金合同生效后的存续期内，若连续60日基金资产净值低于5000万元，或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的，则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

2004年颁布的《证券投资基金运作管理办法》第44条规定，　开放式基金的基金合同生效后，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的，基金管理人应当及时报告中国证监会；连续20个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。

从规定中可以看出，基金清盘的条件相对还是比较苛刻的。首先，基金作为理财产品已经被广泛认可和接受，中国目前基金的基民数量非常庞大，一只基金连续60日基金份额持有人数量达不到100人基本上是不可能出现的。

即使清盘，也就是按最后一天的净值把钱退给投资者，相当于强制赎回的概念。对股票型基金持有人来说，清盘造成的损失肯定很大，因为无法再以时间换空间了；对封闭式基金来讲，由于折价的存在，会以净值清盘，反而是件好事。

私募基金清盘是什么意思

简单来说就是基金关闭了，把股票全卖了，资金还给投资人。有强制清盘和主动清盘两种。一般基金的条款中会有净值跌破多少，清盘的规定（基金不同，阈值不同），大盘下挫，基金表现不佳就可能触发强制清盘；而主动清盘发生在基金经梗看空后市，觉得没有机会可以选择主动清盘，如：赵丹阳的赤子之心，在07年底前主动清盘，成功逃顶。

基金清盘是什么意思啊，投资人会有怎样的损失

清盘就是这只基金不再运营下去了，现有资产全部变现，将所得分给基金持有人。如果是因为亏损严重而清盘，投资人当然有损伤，如果是按约定到期清盘，不一定会损失。

哪些情况下基金会清盘

2004年颁布的《证券投资基金运作管理办法》第44条规定，在开放式基金合同生效后的存续期内，若连续60日基金资产净值低于5000万元，或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的，则基金管理人在经中国证监会批准后，有权宣布该基金终止。若合同生效后连续20个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会说明原因。

从规定中可以看出，基金清盘的条件相对还是比较苛刻的。首先，基金作为理财产品已经被广泛认可和接受，中国目前基金的基民数量非常庞大，一只基金连续60日基金份额持有人数量达不到100人基本上是不可能出现的。

其次，虽然简单按照净值推算，由于拆分或者分红的影响，不排除有个别基金的总资产净值已逼近或已跌破5000万元的可能。即使某只基金的规模一度降到5000万元以下，只要不是连续60日出现这个状况，就不符合被清盘的条件。

符合其中一条就可以清盘了。

正在下跌的基金，基金预警线，止损线，和基金清盘是什么意思？ 50分

一般的私募基金都会有类似的设置，在购买时会有明确的合同约定

一般来说，达到 预警线的时间，基金会发公告提示，下跌风险；达止损线时，基金会开始卖出仓位内的股票，保持兑付现金额度，但是如果基金净值还是一直下跌到约定的停损线，基金就会被迫卖光所有的股票，将所卖出的钱返还投资人，也就是认亏清盘

分级基金清盘是按照什么价格清盘的

分级基金之前还没先例，但是根据相关规定，肯定是按照净值清盘的，这点是毫无疑问的。

如有不懂之处，真诚欢迎追问；如果有幸帮助到你，请及时采纳！谢谢啦！

私募清盘线是什么意思

清盘线指基金离基金成立合约中规定的清盘条件(一般指亏损程度)接近的风险预警线。 清盘线07意思就是当资金净值达到07的时候就会进行清盘。（净值默认为1）

2015年那些基金要清盘了

基金的份额减少，总值少，管理公司抽取的管理费不够支付管理人 的工资和日常开支，这基金就会清算退市，正规公司一般不会轻易清盘，都会自救。

基金什么情况下会清盘？

大多数情况下

当基金03元以上时只是有清盘风险

当基金03元以下的时候，就要自动进入清盘程序了。（当然也有特殊的情况，比如清盘保护等等）

具体的情况你要从多方面了解和注意这支基金。

投资人的钱问题。

一般来说，由于你们是投资人，所以你们也是风险承担的责任方，所以基金的剩余资金是先用来偿还贷款（债主方不一定是银行，还可能有其他的，当然由于你们是基金，所以情况比较简单），偿还完了贷款以后，再按投资归还资金。祝你好运

基金怎样才会清盘

基金从诞生之初就确立了必有清盘之日，主要看基金的规模是否能够达到预期，一般而言理财型基金的预期年化预期收益能够满足部分投资者，其规模也较为乐观，但也有面临清盘的时候，那理财基金清盘怎么办？操作方法有哪些？

p2p理财和基金的预期年化预期收益谁高？哪个好？2016年11月理财基金预期年化预期收益排行榜

基金清盘条件：

在开放式基金合同生效后的存续期内，若连续60日基金资产净值低于5000万元，或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的，则基金管理人在经中国证监会批准后有权宣布该基金终止。

基金清盘的影响：

如果是货币型基金这种短期理财型的基金，流动性非常好，可以经常随时申购赎回，而且预期年化预期收益也比较稳定，之类基金的清盘对投资者不会有什么影响。而如果是股票型基金，且是由于业绩的长期亏损而要清盘，那么就相当于，在股票高位进场，低位出场，只能是被迫割肉了。而对封闭式的基金来说，由于折价，基金会以净值清盘，反而是件好事。

理财基金存清盘可能：

2016年一季报显示，短期理财基金一季度末整体规模为亿元，但截至本周，短期理财基金整体规模锐减至亿元，大幅缩水6成以上。

5年前，短期理财基金曾经一度被当成银行短期理财产品的替代品对接市场，一度受到投资者追捧。短期理财基金适合银行的短期闲置资金投资者，一些资金短周期性比较强的普通投资者，银行理财不允许发1个月以内的理财产品，基金公司则可以提供与银行理财类似的、短周期的产品选择，弥补银行在短期理财产品上的空白。由于公募基金的强势布局，短期理财市场的部分公募一度获得了百亿元的首募规模。不过时下，不少短期理财基金由于市场规模过小，却成为了基金清盘的重灾区。

数据显示，全市场92只短期理财基金中，46只资产规模少于2亿元，占总数的50%；其中，25只基金规模低于5000万元清盘线，占总数的截至全市场共有44只迷你基金陆续选择清盘，其中，15只为短期理财基金，占34%。

从盛到衰，反映了市场变迁。从看，短期理财基金在当前相对缺乏吸引力，虽然期限较短，多数为7天、14天、21天、30天，两个月，甚至一个季度，但其资金流动性不太好，不像货币基金可以随时申赎；另一方面，在预期年化预期收益率上也没有明显优势，获取相对货币基金的超额预期年化预期收益空间也不大，还不如直接买普通的货币基金。因此，短期理财接受度不如货币基金也是必然。

基金出现以下三种情况会进入清盘：

1、封闭式基金到期。封闭式基金一般都有一个存续期，到期后如果不延长存续期，就会进行清盘。

2、开放式基金达到清盘条件。开放式基金满足以下条件会被清算：一个是连续20个工作日基金净值低于5000万，一个是连续20个工作日持有基金的人数不足200人。

3、新基金募集规模不达标。在首次公开募集时都有一个最低规模，一般为5000万，如果没达到规模，就意味着基金发行失败，需要进行清盘。

基金清盘投资者的本金会退还，一般在完成清盘之后，投资者持有的基金份额，会按照清算之前的净值折算成现金，在扣取清算费用之后，返还给投资者。

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基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。

根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类:

1、根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

2、根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。

3、根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

4、根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

操作技巧

先观后市再操作

基金投资的收益来自未来，比如要赎回股票型基金，就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回，在时机上做一个选择。如果是牛市，那就可以再持用一段时间，使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回，落袋为安。

转换成其他产品

把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品，也是一种赎回，比如:把股票型基金转换成货币基金。这样做可以降低成本，转换费一般低于赎回费，而货币基金风险低，相当于现金，收益又比活期利息高。因此，转换也是一种赎回的思路。

定期定额赎回

与定期投资一样，定期定额赎回，可以做了日常的现金管理，又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。

金融危机什么时候能摆脱？金融危机主要是什么造成的？为什么会造成呢？难道就没有什么措施吗？

编辑词条金融危机 中国抵制危机目录 定义 类型 特征 国际金融危机传染机制出现新特点: 为何出现金融危机 如何解决金融危机 新世界性金融危机 产生 亚洲金融危机 严重情况 新金融危机 新亚经济危机差异 金融风暴难挡留学热潮，留学专搜再出高招 亚洲金融危机 严重情况 新金融危机 新亚经济危机差异 金融风暴难挡留学热潮，留学专搜再出高招 编辑本段定义 金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化. 编辑本段类型 金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。