请教懂股票的知友，关于做空和转融通的规则问题？

融资融券交易与卖空交易

融资融券交易与卖空交易，融资融券交易可以进行买空卖空操作，那么融资融券交易与卖空交易一样吗?有什么区别?

1、融券交易不等于卖空交易

在国外市场上存在的“卖空”机制是指投资者如果预期未来证券的价格将会下跌，在手中没有持有证券的情况下，先进行卖出交易，然后再借入相关证券。融券交易则是要求投资者先借入股票再卖空，卖出的前提条件就是在投资者的证券账户中必须要有真实的股票，不能够先卖空，再借入。

2、尚未建立卖空交易机制

一般意义上的卖空行为，必须要得到交易机制的允许，但是目前我国还没有建立卖空交易机制。我国的融券交易要求投资者在抵押、缴纳一定数额的保证金的基础上，按照一定的比例向证券公司借券卖出。也就是说，融券交易虽然存在一定的卖空特征，但因抵押担保机制的存在，事实上类似于信贷的行为，于一般意义的“卖空”不可同日而语，当然也不意味着我国建立起卖空交易机制。

3、制度的建议显著区别于卖空

我国融资融券业务制度设计中，对担保品，标的证券范围和交易杠杆比例都具有严格的规定，都有显著区别于一般理解的卖空制度。首先，担保品包括一部分可流通证券以及一定级别以上的债券等资产，计算担保品价值的时候，需要参照一定的折算率。其次，投资者向证券公司融券还需要承担相应的利息，对融券者形成了一定成本上的约束。再次，在对试点券商的资金资质进行评估的时候，监管部门重点关注了券商净资本的指标，这意味着进行试点券商的资金比较充裕。最后，由于在转融通制度建立之前，只允许券商以自有证券开展融券业务，不允许券商相互借券，也不允许券商挪用客户证券，因此，可用于融券的证券数量很少，客观上限制了融券业务的规模。

4、融券做空报价须高于前日价格

为了避免融资融券交易过程中出现市场操作的行为，监管部门对融券做空设定了比较严格的监管规则：

首先，融券做空的报价必须要高于前一交易日的价格，交易所会对融券做空的交易行为进行前端控制。其次，交易所可以在有明显的市场操纵和卖空迹象的时候，自主调整保证金的比例和担保品的折算率。

再次，监管部门可以通过对证券公司进行窗口指导，发挥导向作用。最后，单个投资者买卖股票超过5%的时候，要举牌并遵守信息披露等各个方面的相关规定。

看到这边大家应该知道了融资融券交易与卖空交易，想要了解更多的投资知识，欢迎关注我们！

做空一定要借券商的股票吗？

是的，目前我们过加做空股票只能进行融券操作。融券的券源来源于：证券公司的持股、或证券公司在其他机构转融通借来的股票。投资者融券的时候，像证券公司借入股票卖出，但是等到股价下跌后，在低位买进归还给证券公司，就完成了做空。

转融通是指银行、基金公司、保险公司等将自有或依法筹集的资金或证券出借给证券公司，以供证券公司办理融资融券业务。

转融通出借真正目的

转融通的目的就是是出借股票获得收益。同时也是为了拓宽证券公司融资融券业务资金和证券来源。转融通是融资融券业务的“升级版”。此举不仅会给A股市场带来深刻而长期的影响。但是因为整个融券券源的释放还需要一个过程。所以还要慢慢看。

实际上转融通只是一项业务。无所谓利好还是利空。对于出借的证券来说。是因为有投资者看空这只股票所以才融券。而融券后股价并不是一定会下跌。也有融券后股价上涨导致空头爆仓的情形。所以引起股价下跌的主要因素不是转融通出借业务。而是股票本身。

其实说到转融通出借多会与做空联系在一起。要知道出借和低成本的筹码减持。还是有很大区别的。是先拉高后融券卖出还是先融券卖出后低位回补。要看股价当时的位置。

总的来说。目前转融通出借除了丰富了市场交易手段外。也有一定的好处。虽然从中收益并不高。但是风险会比较低。

收益率

股票收益率是反映股票收益水平的指标

1，是反映投资者以现行价格购买股票的预期收益水平。它是年现金股利与现行市价之比率。

本期股利收益率=(年现金股利/本期股票价格)100%

2，股票投资者持有股票的时间有长有短，股票在持有期间获得的收益率为持有期收益率。

持有期收益率=[(出售价格-购买价格)/持有年限+现金股利]/购买价格100%

3，公司进行拆股必然导致股份增加和股价下降，正是由于拆股后股票价格要进行调整，因而拆股后的持有期收益率也随之发生变化。

拆股后持有期收益率=(调整后的资本所得/持有期限+调整后的现金股利)/调整后的购买价格100%

稽查

对于长期投资形式的股票投资，其投资收益的确认有两种方法：

一种是成本法，即按被投资企业发放的股利确定为投资企业的投资收益。账务处理如下：

借：银行存款

贷：投资收益——股票投资

另一种方法是权益法，指投资企业所投股份在被投资企业中占到一定比例，可以对它具有控制、共同控制或重大影响时，应采用权益法进行核算。账务处理如下：

获得投资净收益时，

借：长期投资——股票投资

贷：投资收益——股票投资

收到被投资企业发放的股利时，

借：银行存款

贷：长期投资——股票投资

被投资企业发生亏损时，则应按投资比例冲减“长期投资”，

借：投资收益——股票投资

贷：长期投资——股票投资

股票收益

股票收益

如果企业将股票全部或部分转让，则它在获得股利的同时，还可以获得以价差为表现形式的投资收益，账务处理如下：

借：银行存款

贷：长期投资——股票投资

其他应收款——应收股利

关于转融通证券出借涉及证券持有期计算有关事项的通知

（1）如果是适量的转融通证券出借，开展后，券商就会有更多的资金出借，也有更多的券源借出，所以对股票市场有一定的积极作用，在没有转融通业务时，投资者只能向证券公司融资，券商给的折算率会很低。

（2）那么，转融通证_太多会有什么影响呢？

如果在股票市场上转融通证券存在了太多的情况，导致了融_的余额大增，出现这样的情况就会容易出现一定几率的利空影响，所以为了证券市场的公平公正，我们在投资时一定控制好市场份额，不可进行大抛大入的现象，让整个股票市场变得混乱，导致股民的钱财受损。

扩展资料

什么是转融通？

转融通业务是指证券公司开展融资融券业务出现自有资金和证券不足时，由证券金融公司运用自有资金和证券，或合法方式所筹集的其他资金和证券融给证券公司，并由证券公司交存相应保证金的经营活动。转融通业务包含转融资业务和转融券业务。转融资业务是证券金融公司将自有资金或者发行债券等证监会允许的方式筹集的资金融出给证券公司，以供其有稳定资金源开展融资业务给客户。转融券业务是证券金融公司将自有股票或向持有大量股票的出借人借入流通证券，再融给证券公司，以供其有足够股票开展融券业务给客户。常见证券金融公司融入资金和证券的来源有银行、保险公司、上市公司股东、证券投资基金、社保基金、证券公司等机构。

根据6月14日证监会发布的《指引》，处于封闭期的股票型基金和偏股混合型基金、开放式股票指数基金及相关联接基金、战略配售基金以及中国证监会认可的其他基金产品获准参与转融通。基金公司的参与所带来的大量券源有望使市场当前两融业务中融券占比过小的情况有所改善。

上证发〔2020〕29号

各市场参与人：

为进一步明确证券出借业务具体要求，根据《上海证券交易所转融通证券出借交易实施办法（试行）》（上证交字〔2012〕129号）和《上海证券交易所 中国证券金融股份有限公司 中国证券登记结算有限责任公司科创板转融通证券出借和转融券业务实施细则》（上证发〔2019〕54号），经中国证监会批准，上海证券交易所就转融通证券出借涉及证券持有期计算有关事项明确如下：证券出借人参与转融通证券出借业务的，其持有证券的持有期计算不因出借而受影响。

特此通知。

上海证券交易所

二_二_年四月十七日

转融通是否把很多公司股票象融券哪样卖空？

转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。
谈到融资融券，估计许多人要么不是很明白，要么就是不搞。这篇文章，主要说的是我多年炒股的经验，尤其是第二点，干货满满！
开始了解之前，我就来和大家讲一讲这个超好用的炒股神器合集，千万不要错过哦：炒股的九大神器，老股民都在用！
一、融资融券是怎么回事？
说起融资融券，首先我们要先了解杠杆。就好比说，原本你身上就只有10块钱，想要购买的东西加起来一共20块，这个时候我们缺少10块钱，可以从别处借，而杠杆就是指这借来的10块钱，这样定义融资融券的话，它就可以理解为加杠杆的一种办法。融资，换句话说就是证券公司借钱给股民买股票，到期就连本带利一起还，融券可以理解成是股民借股票来卖的意思，到了规定时间将股票返还并支付一定的金额。
融资融券的功能之一好比放大镜，利润会在盈利的时候扩大好几倍，亏了也可以亏损放大不少。由此可见融资融券的风险着实不怎么低，如果操作失误极大可能会产生非常大的亏损，普通人操作会比较难，这对投资者是有较高的投资水平的，不放走任何一个合适的买卖机会，普通人离这种水平还是有很大一段路要走的，那这个神器就派上用场了，通过大数据技术分析就能够知道何时是最佳的买卖时机了，点击链接即可领取：AI智能识别买卖机会，一分钟上手！
二、融资融券有什么技巧？
1. 利用融资效应就可以把收益给放大。
譬如你现在有100万元的流动资金，你看涨XX股票，接下来就是入股，用你手里的资金买入股票，然后再将其抵押给券商，接着去融资再买进该股，如果股价提高，就可以分享到额外部分的收益了。
以刚才的例子为例，假如XX股票往上变化了5%，素来只有带来5万元的收益，但通过融资融券操作，你就可以赚到更多，当然如果判断的不正确，那么相应的亏损也会更多。
2. 如果你想选择的投资类型是稳健价值型，中长期看好后市行情，经过向券商去融入资金。
融入资金就是将你做价值投资长线持有的股票做抵押，进场时，就可以免除追加资金这一步，拿出一部分利息支付给券商就可以，就可以扩大战果。
3. 使用融券功能，下跌也是可以盈利。
举例说明，比如某股现价20元。经过多方面分析，这只股可能在未来的一段时间内，下跌到十元附近。因此你就能去向证券公司融券，向券商借1千股该股，用20元的价格去市场上售卖出去，拿到手2万元资金，而当股价下跌到10左右的时候，那么你就可以以每股10元的价格，再次对该股进行买入，买入1千股返回给证券公司，最后花费费用1万元。
那么这中间的前后操作，价格差代表着盈利部分。当然还要支付一定的融券费用。以上操作，如果将未来股价变为下跌而不是上涨，就需要在合约到期后，用更多的钱买回证券，还给证券公司，进而变成赔本。
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应答时间：2021-09-07，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

转融通和融资融券的区别：什么是融资融券和转融通

对于券商业务来说，转融通和融资融券的区别在哪里？究竟什么是融资融券，什么是转融通？下面我们一一来了解一下！

转融通是什么意思？转融通和融资融券的区别是什么？相信很多投资者都很迷惑。简单来说，转融通是为融资融券服务：目前融资融券所提供的资金和证券是由证券公司自有的资金证券提供的，转融通推出后，证券公司可以以转融通为平台借入资金和证券提供给客户。

1、融资融券业务，是建立在投资者与券商之间的借贷关系，投资者向券商借资借券交易。券商是债权方。

2、转融通业务，是投资者，券商，证券金融公司三者的借贷关系，券商先向证金公司借，然后再把借到的借给券商，这里，券商不再是债权人，而是中介。

3、证券公司必须要有融资融券业务资格后，才能有转融通的资格，因为转融通是建立在融资融券业务资格上的。

什么是转融通？

究竟什么是转融通？转融通是扩大融资业务的资金来源以及融券业务标的股票的来源。融资比较好理解，除券商外，增加其他资金来源。现行的融券业务，标的股票是由试点券商提供的，受资金限制，券商能够提供的标的股票数量有限。转融通可以为更多愿意借钱或出借股票的股东（长期持有的股东）提供一个获取“资金利息”的平台，同时，也为短期做空的投资人获得标的股票提供了更多来源。

转融通是什么意思？简单来说，转融通是为融资融券服务：目前融资融券所提供的资金和证券是由证券公司自有的资金证券提供的，转融通推出后，证券公司可以以转融通为平台借入资金和证券提供给客户。

融资融券与转融通二者的区别

转融通：是指由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，证券公司则作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户。

融资融券：是以券商的资金和证券，直接提供给融资融券客户。